《大行報告》大摩升中外運(00598.HK)目標價至4.26元 重申「增持」評級

摩根士丹利將中外運(00598.HK)目標價，由3.98元，上調至4.26元，2014-2016年盈測，上調11%、9%及9%，至每股0.23元人民幣(下同)、0.26元及0.29元。

大摩認為，中外運利潤率顯著改善，為正在進行業務重組的正面結果，而建議出售海運業務，應有助遏止損失及強化資產負債表。

大摩稱，中外運去年盈利升三成至8.4億元，較該行及市場預期高出15%，貨運代理及船務代理利潤率顯著改善，以及海運業務顯著虧損進一步收窄。派息0.05元，這意味著25%的派息比率，超出該行20%的假設。

雖然股價過去12個上升98%，但2014年預測市賬率仍為0.9倍，市盈率10.9倍，低於全球同業及過去平均水平。評級重申「增持」(ad/t)

阿思達克財經新聞

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