工商銀行：4月1日金融市場日評

和訊特約

上日要聞

1、美聯儲主席耶倫周一表示聯儲采取“非常規”舉措提振經濟的狀況還需持續一段時間，尤其是在就業市場表現仍然掙扎的情況下。這是耶倫就任美聯儲主席兩個月來首次發表公開講話，她在講話中力挺美聯儲的低利率和繼續購債的政策。耶倫的講話緩解了對美聯儲將早於預期升息的憂慮,美股上升，中期公債站穩腳跟。美元兌其他主要貨幣下跌。

2、日本周二將上調消費稅，自5%調高至8%，這是17年來首次上調，也是為遏制國內龐大的公共債務，在2015年將征稅調高至10%分兩步走邁出的第一步。據摩根士丹利分析師robert feldman估計，消費稅率自5%上調至8%后，經濟可能損失6萬億日圓(580億美元)。這相當於日本國內生產總值(gdp)的1.2%。在消費稅開始上調后，隨著消費者支出下降，日本4-6月經濟則料見萎縮，預期至7-9月會反彈。

3、英國財政大臣歐思邦對經濟的看法變得更加樂觀，且設定了“充分就業”目標。英國將在一年多后舉行大選。“我們不能止步不前，經濟的部分領域還有很多閑置的潛能，”他說，“所以，我今天要做出新承諾：承諾為實現充分就業而努力。”

4、韓國統計局公布，3月消費者物價指數(cpi)較前月上升0.2%，路透調查預估為上升0.3%。3月cpi較上年同期上升1.3%，預估為上升1.4%。韓國3月核心cpi較上年同期上升2.1%。

5、日本2月工業生產降幅為八個月來最大，暗示消費稅上調前的突擊消費對經濟的提振正在消退。另外一份報告還顯示，日本3月制造業活動擴張步伐放緩。以上數據均加劇了對日本經濟放緩的擔憂。經濟產業省公布，2月工業生產較上月下降2.3%，而路透調查預估為增長0.3%。制造業者預計，3月工業生產料增長0.9%，而4月則料下滑0.6%，顯示對國內需求缺乏信心。

原油期貨市場

合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

紐約商交所 may 14 101.58 101.67 -0.09%

洲際交易所 may 14 107.76 108.07 -0.29%

貴金屬市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌(美元) 日內漲跌(百分比)

黃金 1294.00 1298.73 1282.56 1284.01 -9.99 -0.77%

白銀 19.84 20.01 19.74 19.77 -0.07 -0.33%

鉑金 1409.50 1425.31 1409.00 1417.56 8.06 0.57%

鈀金 773.50 780.16 771.10 776.71 3.21 0.41%

資料來源：bloomberg

基本金屬

lme商交所 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1785 1758 1.54%

銅 三個月 6626 6654 -0.42%

鋅 三個月 1993 1989.5 0.18%

錫 三個月 22975 22950 0.11%

鎳 三個月 15770 15805 -0.22%

鉛 三個月 2067 2080 -0.63%

農產品

cme 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

玉米 2014/5/16 502.00 492.00 2.03%

大豆 2014/5/16 1464.00 1436.50 1.91%

小麥 2014/5/16 697.25 695.50 0.25%

豆油 2014/5/23 40.42 40.48 -0.15%

資料來源：bloomberg

外匯市場

國內外匯市場

2014年3月31日，中國外匯交易中心公布美元兌人民幣匯率6.1521，收於6.2172。

國際外匯市場行情

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元/美元 1.3755 1.3809 1.3725 1.3769 1.3752 0.12%

美元/日元102.8300 103.4400 102.7700 103.2300 102.8300 0.39%

英鎊/美元 1.6649 1.6684 1.6612 1.6662 1.6638 0.14%

美元/瑞郎0.8865 0.8889 0.8825 0.8846 0.8868 -0.25%

澳元/美元 0.9247 0.9278 0.9218 0.9264 0.9247 0.18%

美元/加元1.1065 1.1070 1.1003 1.1050 1.1061 -0.10%

資料來源：bloomberg

貨幣市場

美國貨幣市場

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

o/n 0.08550 0.08990 -4.89%

1 月 0.15200 0.15175 0.16%

3 月 0.23060 0.23335 -1.18%

6 月 0.32890 0.32890 0.00%

12月 0.55810 0.55860 -0.09%

中國貨幣市場

期 限 當前價(%) 上日價(%) 漲跌幅

隔 夜 2.80000 2.75000 1.82%

7天 4.18400 4.16800 0.38%

1 月 4.61700 4.76900 -3.19%

3 月 5.50000 5.50000 0.00%

6 月 5.00000 5.00000 0.00%

12月 5.00000 5.00000 0.00%

債券市場

美國國債市場

期限 發行日 到期日 收盤% 前日收盤%

3年期 2014/3/17 2017/3/15 0.91 0.89

10年期 2014/2/18 2024/2/15 2.72 2.68

30年期 2014/2/18 2044/2/15 3.55 3.53

資料來源：bloomberg

中國債券市場

中國國債收益率(單位為%)

期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

收益率 2.9010 3.8300 4.1570 4.3550 4.5030 4.8170 4.9740

股票市場

美國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

道瓊斯16457.66 16323.06 0.82%

標準普爾 1864.30 1864.60 -0.02%

納斯達克 4198.99 4155.76 1.04%

中國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

上證指數 2033.31 2041.71 -0.41%

深證指數 7189.58 7165.57 0.34%

香港股市

收盤 前日收盤 漲 跌

恒生指數 22151.06 22065.53 0.39%

恒生國企指數 10075.10 10001.82 0.73%

全球市場要點導讀

美元指數歷史走勢圖 資料來源：bloomberg

商品指數走勢圖 資料來源：bloomberg

股市:

美國股市周一上升，此前美聯儲主席耶倫的講話緩解了對美聯儲將早於預期升息的憂慮。標普500指數在3月和2014年首季都出現上漲。道瓊工業指數收高134.60點，或0.82%，至16,457.66點；標準普爾500指數收升14.72點，或0.79%，至1,872.34點；納斯達克指數上漲43.24點，或1.04%，至4,198.99點。3月道指上漲0.8%，標普500指數升0.7%，納斯達克指數下跌2.5%。首季，道指下跌0.7%，標普500指數攀升1.3%，而納斯達克指數上漲0.5%。

歐洲股市連升第五日，意大利股市跑贏，扶助一歐元區股指觸及五年半高位，因市場樂見意大利中型銀行增資和獲得國際投資者青睞的跡象。歐元區績優股指數stoxx 50指數觸及2008年來最高的3,185.68點，之后遭遇季末獲利了結，收低0.3%，報3,161.60點。泛歐績優股ftseurofirst 300指數收升0.1%，報1,333.55點。首季上揚1.3%。英國富時100指數收低0.26%，報6,598.37點；德國dax指數跌0.33%，報9,555.91點；法國cac-40指數收低0.45%，報4,391.50點。

中國股市滬綜指連續第四日下跌。上海本地股整體跌幅居前，國資改革概念炒作明顯降溫。分析師指出，當前市場整體仍處於弱勢格局中，后市能否轉強依舊有賴於利好政策出臺的力度。滬綜指收盤報2,033.306點，跌8.406點或0.41%。上證a股今日成交額714億元人民幣。

香港股市收升0.4%，博彩類股在澳門博彩業月度營收數據發布前上漲，而中國建設銀行(601939,股吧)因財報優於預估而攀升。恒生指數收在22,151.06點，恒生國企指數上揚0.7%。

匯市:

美元兌其他主要貨幣下跌，結束之前連漲之勢，因美聯儲主席耶倫稱,旨在提振美國經濟的購債計劃和低利率舉措將很可能在一段時間內繼續執行。紐約尾盤，歐元兌日圓上漲0.60%，報142.20日圓。歐元兌英鎊 無甚變動。美元兌一籃子主要貨幣指數結束之前三天連漲之勢，下跌0.11%，至80.089，在耶倫講話后一度下挫跌至80以下。

人民幣兌美元即期匯率周一收貶，中間價連續第四個交易日下跌，並創去年9月18日以來新低。

債市：

較長期美國公債收益率小幅上升，因預期周五就業報告強勁，且在美聯儲主席耶倫力挺聯儲寬鬆貨幣政策后，中期公債站穩。30年期公債最新跌10/32，收益率報3.56%，上周五報3.54%。指標10年期公債價格跌2/32，收益率從周五尾盤的2.71%上升至2.72%。評等較低的歐元區公債收益率持於多年低點附近，因歐元區通脹下滑，令市場仍預計歐洲央行在今年稍晚會進一步放寬貨幣政策。意大利10年期公債收益率持穩在3.31%，上周五觸及八年半低點3.261%。西班牙10年期公債收益率持穩在3.24%，略高於八年低點3.20%。德國10年期公債收益率升2個基點，報1.57%，上周五一度跌至兩周低點1.51%。

中國銀行(601988,股吧)間市場周一現券弱勢震盪，中長端金融債小幅上探。季末流動性雖保持平穩態勢，但市場短期交投方向性並不明朗，由於宏觀經濟數據公布在即，機構觀望情緒不減；而午后進出口行兩期新債招標結果顯示中長端需求仍承壓。

油市：

原油期貨走低，季末交投震盪，俄羅斯從烏克蘭邊境撤走部分軍力的訊息，及對美聯儲主席耶倫對美就業市場表現掙扎表示擔憂等因素拖累油價從高位回落。美國5月原油合約跌0.09美元，收報每桶101.58美元。布蘭特5月原油期下跌0.31美元，收報每桶107.76美元，稍早觸及108.33美元的高位后跌至107.05美元。

金屬市場:

金價走低，3月取得年內首個月度跌幅，因美國經濟前景改善，削弱了對黃金的投資興趣，並提振對風險較高資產的需求。現貨金跌0.7%，報每盎司1,283.81美元，3月累計下跌逾3%。comex-6月期金收跌10.50美元，報每盎司1,283.80美元。

期銅下滑，盤中稍早觸及兩周高位，因投資人擔心中國收緊信貸條件，盡管臆測中國可能采取行動刺激經濟。倫敦金屬交易所(lme)三個月期鋁收低0.3%，報6,640美元，此前一度升至3月11日來最高的6,686美元。

今日關注：中國公布3月官方制造業pmi，歐元區3月markit制造業pmi，意大利2月失業率，歐元區2月失業率，美國3月markit制造業pmi終值，美國2月建筑支出，美國3月供應管理協會(ism)制造業指數，美國3月達拉斯聯邦儲備銀行服務業指數。