全國兩會今日開幕 A股概念股大猜想(名單)

全國政協十二屆二次會議3月3日下午3時開幕

全國政協十二屆二次會議將於今日下午3時開幕，中國正式進入兩會時間。兩天后，十二屆全國人大二次會議亦將如期召開。2014年是中國新一屆領導層履職次年，亦是全面深化改革的開局之年。改革大棋如何“落子”，制度設計如何付諸實施，成為今年全國兩會的最大看點。

改革新路徑

李克強首份政府工作報告受關注

當前，中國改革已經進入攻堅期和深水區。突破利益固化藩籬、不斷把改革引向深入已成各界共識。這一背景下召開的全國兩會，將繼續凝聚共識，並研究部署全面深化改革的具體措施。

100多天前，中共十八屆三中全會繪就全面深化改革藍圖，在15個領域提出60項任務，涉及330多項較大改革舉措，包括經濟、政治、文化、社會、生態文明和黨的建設等各個方面。隨后，行政、財稅、司法等多項改革關鍵領域陸續交出“成績單”、劃定“時間表”。

作為專項機構的中央全面深化改革領導小組的成立，更凸顯了中共的改革決心。兩會期間，執政黨的主張將通過法定程式轉化為國家意志，讓改革議題進一步從檔案走向落實。

頗為值得關注的是，3月5日，國務院總理李克強將代表新一屆中央政府作首份工作報告，對過去一年的工作進行總結，並全面勾畫新一年的發展藍圖。過去一年來，39次國務院常務會議討論的百余個議題：機構改革、簡政放權、取消下放行政審批事項、反腐敗、城鎮化、治理霧霾、統一城鄉居民養老保險……從不同的方面宣示改革的思路和決心。

中共已將推進國家治理體系和治理能力現代化作為深化改革的總目標，而要把改革推向前進，必須加強頂層設計。誠如國家行政學院公共管理教研部教授竹立家所言，在目標和事項都已清楚的情況下，要讓改革操作性更強，全國兩會在立法方面的保障很關鍵，這有利於對改革舉措的監督、協調和落實。

在宏觀層面，中國的經濟走勢在兩會前已引起高度關注。在不久前召開的地方兩會上，多數省份下調GDP增長預期目標，“降速提質”成為共識。在國內外經濟形勢發生重大變化的背景下，李克強的首份政府工作報告將如何平衡經濟速度和改革力度的關係也值得期待。

每年全國兩會，反腐敗都是最受關注的話題之一。中共十八大以來，反腐聲勢浩大，已有二十余名省部級高官落馬。十八屆三中全會也就改革中共黨的紀檢體制，強化對權力的監督，推進制度反腐等明確了路線圖。新的一年，推動反腐邁向制度化、法治化備受期待。在今年的全國兩會上，人們也希望反腐敗由“標”及“本”取得新進展。

在高壓反腐的同時，十八大以來，新領導層以八項規定為起始，“整風組合拳”擊向官場積弊。一年多來，3萬余名黨員干部因違反八項規定被處理，社會普遍認為“為官不易”，有公務員群體甚至抱怨“官不聊生”。但這仍未能消弭輿論對於官場新風是否會淪為“一陣風”的擔憂。在全國兩會上，如何以更長遠的制度設計從根本上祛除“官本位”仍然值得思考。

此外，土地改革、國內自貿區建設及多邊自貿區談判、“絲綢之路經濟帶”建設和“海上絲綢之路”發展等系列經濟議題亦將是此次全國兩會上的熱點。

民生新期待

公眾盼革弊立新繪公平正義圖景

民生問題是全面深化改革的重點。十八屆三中全會在促進教育公平、調整生育政策和生態環境保護等諸多方面做出具體安排。隨后，教育、醫療、社保、就業等各項改革在有序推進。

在備受關注的民生領域，“單獨二孩”、延遲退休、教育改革等進展顯著。不久前覆蓋城鄉兩大群體的新型農村社會養老保險和城鎮居民社會養老保險合並，則意味著中國養老保險向“並軌”邁出重要一步。

然而，時下仍有諸多民生領域的難題亟待解決。在最重要的收入分配制度改革方面，中國官方提出的著重保護勞動所得、努力實現勞動報酬增長和勞動生產率提高同步、提高勞動報酬在初次分配中的比重等要求仍有待落實。

在養老方面，在統一的城鄉居民基本養老保險制度建立后，養老金還能否提高，養老床位能否更充足，養老雙軌制何時消除，人們期待在兩會傳出更多好訊息。

在環保方面，雖然去年出臺了大氣污染防治“國十條”，但“霧霾圍城”依然頻現。兩會前夕的大范圍霧霾讓保護環境呼聲更加強烈。今年的全國兩會上，環境保護定將成為熱門話題之一。

在食品安全方面，當前，食品行業企業小、散、亂，農業組織化程度不高，違法犯罪成本低等現狀，嚴重威脅公眾“舌尖上的安全”亟需從源頭加強管理，探索建立監管和懲戒新機制。

醫療方面，在醫保基本實現全覆蓋后，加快推進公立醫院改革、解決好優質醫療資源的分配、破解醫患糾紛難題，將是醫療改革的重點和難點，公眾期待醫改向這些深水區推進並取得成效。

在城鎮化方面，改革開放以來，中國城鎮人口從1978年的1.7億到2012年的7.1億，城鎮化率基本達到世界平均水平。但與此同時，大城市高企的房價、難解的擁堵及不均等的公共服務也暴露出大量突出矛盾和問題，其中農民工無法真正融入城市是最為重要的瓶頸之一。

基於此，中央城鎮化工作會議明確將“推進農業轉移人口市民化”作為新型城鎮化的首要任務，公安部不久也披露了戶籍改革路線圖。但由於依附於戶籍上的特殊利益的存在，戶籍改革亟須在新型城鎮化的頂層設計之下，與教育、就業、醫療、財稅等多方面改革統籌配套、協同推進。

此外，推進“人的城鎮化”，讓人們能在城鎮安居樂業，避免“一刀切”式地大拆大建和“千城一面”，亦是百姓的期盼所在。

務實新會風

代表委員履職接地氣更講實效

全國兩會不僅是代表委員集中履職、共商國是的盛會，還是一年多來貫徹落實中央“八項規定”和各項禁令成果的“檢驗場”和反映作風轉變的“晴雨表”。

“不擺花不鋪地毯”、“不提供一次性洗漱用品”、“嚴格控制文稿篇幅”、“不安排組織各類宴請”、“發言力戒空話套話”……從種種旨在減少開支、簡化服務、提高效率的細節規定不難發現，今年兩會將延續簡樸清明務實的會風。

過去的一年，是新一屆全國人大代表和政協委員履職的第一年，其中包括眾多“新面孔”。不少公眾在期盼形式上的會風變化的同時，更直言：中國好會風，關鍵在履職。

作為民意的“代言人”，5000多名代表委員能否在兩會這一開放的輿論場上發出“改革好聲音”，如實反映民聲民情，推動解決人民群眾最關心的現實問題，頗為值得關注。

梳理已公開的提案建議不難發現，雖然少數跟風動議、口水建言仍存在，但契合民意的高質量建言獻策卻占了主流，其中包括對“舌尖安全”的焦慮，對“放假制度”的探討，對“老有所養”的希冀，以及對“驅除霧霾”的期待。

分析指出，代表委員們能不能拿出“干貨”來，建真言，獻良策，關鍵看是否“接地氣”。參政議政的功夫還在會場之外。只有更扎實地進行調研，更密切地聯系群眾，更廣泛地傾聽民意，不斷增強參政議政能力，商國是才會更有“底氣”，更有成效。

對於代表委員的履職，《人民日報》日前亦刊發評論指出，代表委員們應多些責任擔當、多點理性思考，把握時代脈搏，反映人民心聲，讓兩會成為深化改革的思想場、智慧場和力量場。（中.新.網. ）

政協一號提案聚焦“科技”

2014年全國兩會今起拉開帷幕。《投資快報》記者從全國政協提案組了解到，截至昨天下午5時，已收到委員提案1130件；其中，一號提案為發揮市場設定科技資源。而對“兩會”期間的A股表現，有網站做的相關調查顯示，“看空”的投資者稍占上風，在行業個股方面，較多人認為環保、新能源、空氣治理概念股將有較好表現。

政協一號提案：聚焦“科技”

2014年全國兩會今起拉開帷幕。《投資快報》記者從全國政協提案組了解到，截至昨天下午5時，已收到委員提案1130件，立案637件。

據介紹，今年的提案著重圍繞全面深化改革和經濟、政治、文化、社會、生態文明“五大建設”中的一些重點、難點問題，從不同的角度提出意見建議，如城鎮化建設、區域經濟發展、金融財稅體制改革、生態環境保護、科技自主創新、防范和化解地方債務風險、教育綜合改革、醫藥體制改革等。

其中，一號提案為聚焦發揮市場設定科技資源的決定性作用，讓創新活力競相迸發。該提案提出，十八屆三中全會提出要緊緊圍繞使市場在資源設定中起決定性作用深化改革，讓一切勞動、知識、技術、管理、資本的活力競相迸發。建議要充分發揮市場在設定科技資源的決定性作用，讓全社會創新活力競相迸發。

分析人士對《投資快報》記者表示，科技作為推動人類進步與經濟發展的核心力量。最新一輪科技創新和產業變革對於我們國家來說，抓住了就是機遇。全國政協十二屆二次會議一號提案聚焦“科技”，有望激發全社會的“科技熱情”。

兩會期間A表現多“平穩”

A股市場的漲跌起伏向來難以捉摸。不過，《投資快報》記者通過對以往的統計發現，2000年以來13年的兩會期間，A股是7漲6跌；除2002年和2008年的漲跌幅超過5%外，其他年份大盤表現都較為“平穩”（漲跌幅在5%以內）.

有網站做的相關調查顯示，有41.7%的投資者認為會出現兩會行情；有43.65%的投資者認為兩會期間A股不會上漲，還有14.62%的投資者認為不清楚兩會期間的走勢。由此看，投資者對今年兩會期間的市場走勢“看空”的稍占上風。

在“兩會期間您最看好那類股票”上，有45.31%的投資者認為環保、新能源、空氣治理等概念股會有較好表現；有17.48%的投資者認為養老、醫療、基礎設施等民生概念股將有不錯的表現；有15.86%的投資者認為互聯網金融、智慧機器、通信等新興產業也會有行情；有21.37%的投資者認為不可忽視國企改革、自貿區等改革板塊的表現。（投.資.快.報）

政協提案聚焦深化改革和“五大建設”

全國政協十二屆二次會議將於3月3日下午3時在北京人民大會堂開幕。來自全國政協十二屆二次會議提案組的訊息顯示，截至2日17時，已收到委員提案1130件，立案637件。

據介紹，今年的提案著重圍繞全面深化改革和經濟、政治、文化、社會、生態文明“五大建設”中的一些重點、難點問題，從不同的角度提出意見建議，如城鎮化建設、區域經濟發展、金融財稅體制改革、生態環境保護、科技自主創新、防范和化解地方債務風險、轉變政府職能、教育綜合改革、醫藥體制改革等。

記者獲悉，由九三學社中央委員會commit的《關於發揮市場設定科技資源的決定性作用》提案獲編為“第0001號”，從而成為今年的“一號提案”。

該提案指出，十八屆三中全會提出要緊緊圍繞使市場在資源設定中起決定性作用深化改革，讓一切勞動、知識、技術、管理、資本的活力競相迸發。在新的歷史起點上，九三學社中央委員會建議，要充分發揮市場在設定科技資源的決定性作用，讓全社會創新活力競相迸發。

一是以績效為導向，建立健全針對不同創新活動的分類評價機制，改進科技資源設定方式。對於基礎研究，要不斷完善同行評議，逐步規範國際評估體系並加大推廣實施力度；提高對大學和研究機構固定投入的比例，開展相應的人員職稱制度改革。對於產業技術創新，應采取市場評價的辦法，以普惠性政策調動企業和社會的創新積極性。

二是推進應用型研發機構市場化、企業化以及研發成果資本化。支援大批小微科技企業和新型研發組織進入應用研發的各個環節，做優做強科技服務業。

三是加快構建跨部門的、共建共用的國家科技資訊系統，實現國家科技項目資訊和管理資訊的互聯互通，提升科技計劃項目相關資訊的公開透明程度，加強科研經費分配的統籌協調，避免分散和重復。

四是對基礎性、戰略性、公共性和前沿性的科技項目和平臺建設，應由政府直接投入，但要加強統籌，避免重復低效立項，而具體實施可交由第三方負責。

五是釋放科研人員創新活力。不要搞很多人才項目給人才“貼標簽”，要讓真正有創新能力、有創新意識的青年人才通過競爭脫穎而出，逐步形成公平公正的人才選拔、使用、晉升和利益分配機制。（證.券.時.報.）

政協委員“會診”大城市病：拆花壇緩解堵車

霧霾來襲，交通擁堵，房價高企，隨著城市高速“生長”，國內一些城市出現“大城市病”。

3月2日，來自醫藥、房地產等行業的全國政協委員，紛紛為治理北京的“大城市病”獻出“藥方”，即倡導不燃放鞭炮、綠化讓道交通、“中心”資源再取舍等。

治霾治堵

對於北京的空氣污染難題，全國政協委員、青州堯王制藥有限公司總經理宗立成提出，建議北京市人民政府向北京市人民發出不放鞭炮的倡議。

今年春節過后，北京市衛生局發布的數據顯示，1月31日至2月6日9時，北京市共收治因燃放煙花爆竹致傷就診人員119人，較去年減少三成多。在宗立成看來，這與春節放假前北京、天津、河北等多地發出倡議書，號召大家少放鞭炮有關。

環保部副部長翟青稱，北京市的煙花銷售量同比下降36%，天津的銷售量也下降30%以上，而從空氣質量來看，天津、北京春節期間PM2.5濃度與去年同期相比下降36%以上，河北年三十晚上的PM2.5下降幅度超過42%。

媒體報導稱，翟青表示，北京市做過測算，前些年節日期間燃放煙花爆竹對全年空氣中顆粒物的貢獻率在每立方米1~2微克。

除空氣污染，緩解交通擁堵也成為部分政協委員的關注重點。宗立成提出的解決辦法是，把大街小巷能取消的花壇取消，可要可不要的透景墻拆掉，特別是易發生擁堵的交叉路口和已經妨礙交通的花壇、透景墻，從而達到路路通、巷巷通、街街通。在主要街道暢通的前提下，大街小巷也路路通。

“兩三米的透景墻，比比皆是，通往鐵道大廈主干道兩側小巷內的透景墻就是例子，拆掉就可以拓寬道路，疏散交通。”宗立成說，解決交通擁堵問題，這是一個得力措施，他建議北京市人民政府疏通大街小巷，清除綠化障礙、透景墻障礙。

治房：給北京“減負”

人口眾多、房價高企、環境污染，特大城市的種種尷尬，往往與一種角色相關，這種角色叫做“中心”。

來自房地產行業的全國政協委員、泰禾集團(行情,問診)董事長黃其森對記者表示，北京頭頂上被稱為“中心”的帽子多不勝數，無數的資源都向著北京傾斜，最優秀的資源都過分集中在北京。

黃其森認為，這些“角色”，使城市之間、區域之間的差別越來越大，社會不公現象越來越突出，“大城市病”越發沉重。

“北京要減負，中心化要取舍。”黃其森說，除了給這個沉重的“中心”減負，城市規劃方面也不宜把某項職能過於集中一地，目前北京三大產業聚集區——國貿商務區、金融街(行情,問診)、中關村(行情,問診)都顯得過於擁擠、過於龐大，造成就業人口上下班的鐘擺式效應，這也有改進、分流、提高的空間。

“如果從初期規劃開始，就考慮到工作人口的住宅供應，實現相對就近上下班，大城市病也就能減輕幾分。”黃其森說。（第.一.財.經.日.報）

兩會開幕重點關注環保、軍工、國企改革

受地產預期變化、人民幣大幅貶值等因素影響，上周市場明顯下跌，上證綜指周跌57.39點，跌幅2.72%，收2056.3點。創業板指數再創歷史新高1571.4點后大幅下跌，周跌84.78點，跌幅5.58%，收1434.89點，一周振幅高達11.34%。上周熱點主題依舊集中在新能源汽車產業鏈，超級電容、鋰電池、充電樁、新能源整車等概念股表現突出，另外油氣改革板塊表現也較好。傳媒、家電、煤炭、地產、農業、軍工、電子跌幅超過5%，其中傳媒周跌幅近8%。

展望本周，2月制造業PMI指數報50.2%，連續3個月回落，生產、新訂單、原材料庫存均有所下降，表明一季度經濟復甦加速趨緩，基本面不樂觀。上周央行正回購加碼至1600億元，但人民幣兌美元連續大幅貶值至6.145，大量人民幣流入市場，千億量級的正回購不改資金寬鬆的格局，流動性仍然較為寬鬆。本周有1080億元正回購到期，預計央行將繼續加碼正回購回收流動性。3月3日全國兩會開幕，根據歷史經驗，兩會期間大盤較少有表現。

在復甦加速趨緩、正回購加碼下，大盤仍將以調整為主，機會仍在主題上，包括與兩會相關的環保、軍工、國企改革等，中期看成長股仍然是上半年的主力，在調整中優選方向：以特斯拉為代表的新能源汽車、以3D列印和機器人(行情,問診)為代表的生產智慧化、以移動互聯應用為典型的生活智慧化。

總體來看，經濟復甦趨緩進一步明確。2月中采制造業PMI指數報50.2%，降至2013年7月以來最低，並連續3個月回落，一季度經濟復甦趨緩得到進一步明確。分項看，生產指數為52.6%，比上月回落0.4%，企業生產意愿仍在下降；新訂單指數為50.5%，比上月回落0.4%，需求也在下降；庫存壓力指數（產成品庫存-原材料庫存）升至0.8，庫存壓力開始上升。但是2月的數據仍然會受到春節因素的影響，經濟穩中趨緩的速度及程度還需進一步觀察3月數據。

人民幣大幅貶值背景下，預計正回購繼續加碼。上周人民幣兌美元匯率繼續大幅貶值，2月28日一度觸及6.18，自1月14日創下6.0406的新低后貶值超過2%。雖說受季節性因素影響，年初流動性相對寬鬆，但上周寬鬆程度仍超出市場預期。堅持上周的觀點，我們認為，由於1月貿易順差較高、熱錢持續凈流入、海外人民幣升值預期一直較為強烈，近期人民幣的快速貶值有利於增強匯率雙向波動的預期，降低熱錢流入的速度及規模。在這種情況下，央行通過向大行購匯從而間接釋放流動性，但在中性貨幣政策立場下不希望流動性過寬，因而重啟正回購。顯然，前者規模大大高於千億級別的正回購。故而流動性仍然相對寬鬆，資金價格下降明顯。由於本周將有1080億正回購到期，預計央行正回購將繼續加碼。

兩會主題仍看環保、軍工、國企改革。3月3日全國兩會開幕，根據歷史經驗，全國兩會會議期間大盤較少有表現。多數年份，兩會僅影響市場短期走向，不改中期方向。近兩年明顯現象是會前有利好預期，上漲；會議期間及會后低於預期，下跌。會前創業板、中小板漲的多；會后創業板、中小板跌的少。兩會期間仍以主題機會為主，包括環保、軍工、國企改革等。具體看，大安全領域涉及國防軍工、通信、計算機、電子等行業。環保主題，大氣污染治理、土壤環境檢測以及污水處理等是方向。國企改革重點關注，一是通過改革能夠提升效率的國企，二是承載著加快傳統行業向新興行業轉型使命的公司。（中.國.證.券.報.）

32位投資總監看兩會：國企改革可能超預期

2014年兩會今日在京召開，基金公司的投資總監們最關心的“兩會”看點是什么呢？《中國基金報》為此采訪了32位投資總監。

調研發現，投資總監們最關心的問題主要圍繞著經濟體制改革、行政體制改革和民生問題展開，多位投資總監認為，國企改革政策方面最有可能超預期。市場面上，有超過八成的投資總監對兩會后行情持偏謹慎態度，經濟增速下滑超預期和資金面緊張成為制約目前市場的兩個重要因素，節能環保、醫療養老、新能源、國企改革等板塊最受關注。

最關心經濟體制和行政體制改革

兩會即將出臺的政策將影響今年乃至未來5至10年的重要投資主題，資本市場為此十分關注。被問及“兩會最關心的問題”時，投資總監的答案大多圍繞著經濟體制改革和行政體制改革展開。

一位投資總監表示，從經濟角度看，本次兩會將貫徹和執行十八屆三中全會的精神，並遵照中央經濟工作會議的部署，堅持市場化、調整經濟結構、改善收入分配，在宏觀政策及目標、產業政策、經濟改革措施、行政體制改革措施等四大方面的內容將會成為關注的重點。這一觀點是目前的主流，多位投資總監的關注點基本圍繞著這四大問題展開。

“去年李克強總理提出，‘凡公民能自決的，政府都要退出；凡市場能調節的，政府都要退出’，希望兩會能夠進一步解釋其中的含義；其次是簡政放權，簡政放權承接第一個問題，體制內編制需要一定的縮減；第三是環保，過去一年霧霾問題受到極大的關注，相信環保問題會被提到一定的高度，落實環保不僅需要強制降低過剩產能、管理排污企業，還有很多其他工作要做。”深圳某投資總監說。

對於最希望兩會解決的問題，投資總監們將關注點放在“簡政放權”上，有投資總監希望出臺放松金融、戶籍、社會保障等方面管制的政策，還有投資總監希望行政體制改革邁出實質性步伐，減少行政審批事項。此外，一些投資總監希望盡快出臺存款保險制度、金融機構破產法等政策，讓市場對未來存款利率放開進程有所期待。

國企改革或超預期

對於今年兩會政策是否會超預期，除了6位投資總監表示很難預測外，超預期和不會超預期的投資總監“勢均力敵”。更有多名投資總監明確指出，國企改革出臺政策最可能超預期。

安信基金投資部總經理姜誠認為，超預期的可能性比較大。和他一樣支援會“超預期”的投資總監給出理由是本屆政府改革決心很強。

對於超預期政策的方向，上海一家大型基金公司投資總監表示，最有可能超預期的是土地改革和國企改革，因為土地改革關乎穩定，國企改革關乎發展。其他投資總監各有觀點，較為一致的是對國企改革的預期，提及國企改革政策或超預期的投資總監達到7位。

“新領導人上臺已經進行了一系列的先期改革，改革大方向方面超預期的可能性不大，但是在改革的時點和改革力度、決心方面可能有超預期的可能。可能涉及的有國企改革、環保、民生等方面，以及對部分新興產業的政策傾斜、過剩產能的整合等。”這一位投資總監的觀點非常具有代表性。也有投資總監認為，在地產調控、資源價格市場化、行政改革等方面會超預期。

認為不會超預期的投資總監則說，去年十八屆三中全會已超預期，今年兩會重在落實，再超預期的可能性不大，更關注三中全會公布方案的落實情況。

多數偏好成長股

兩會究竟是激活藍籌股行情還是助長成長股估值？32位投資總監的答案仍傾向於成長股。

數據顯示，16位投資總監明確表示將重點版面成長股，占比達到50%。而認為成長股和藍籌股兼有機會的基本占據剩下大部分，單純看好藍籌股行情的投資總監比較少。

“此次兩會會把市場引向偏主題的藍籌股，而后經過對IPO重啟、經濟數據、流動性壓力等的利空消化，市場還會選擇成長股。”這位投資總監從市場角度分析成長股的機會。還有投資總監也表示會投資成長股為主，藍籌股需要大量資金推動，即使反彈也難以持續，市場機會仍主要在代表新經濟的成長股上。

贊同“二者均有機會”的投資總監數量也很多，比較有代表性的觀點是，兩會國企改革政策或超預期，相關投資標的主要是藍籌股，而代表經濟轉型方向的環保、資訊安全、軍工的多是成長股，所以藍籌股和成長股都有部分板塊有機會。還有人士認為，目前成長股的分化表現已漸漸凸顯出基本面較好、值得長期投資的標的，而在周期股中，一些企業正在從實體運營轉型互聯網經營。“真正的成長股不靠兩會也能漲，中國經濟深層次的問題不解決，藍籌股就不會漲。”還有投資總監如此直言。

“不應該把那些僵尸股票說成是藍籌股，那是對‘藍籌’兩個字的侮辱。但改革有可能激發出僵尸的活力。”一位較看好藍籌的投資總監說。也有投資總監對成長股表示憂慮，“兩會開始之前，市場已經對相關的成長股票進行預熱，甚至有些股票已經有一定泡沫，如果兩會出臺的政策僅僅符合預期，甚至低於預期的話，這些股票可能會有壓力。”

從整個調查來看，投資總監對看好的板塊較為趨同。有觀點稱，“節能環保、醫療養老、新能源、國企改革這四個板塊可能最有機會。因為這四個板塊在兩會期間出臺超預期政策的概率較高。”這基本成為投資總監共識。此外，互聯網、環保、消費電子、傳媒等行業也被投資總監提及較多。

經濟和資金面困擾市場

當被問及影響市場最重要的因素時，幾乎所有的投資總監都提及經濟下滑超預期和資金面緊張問題，而將管理層推動改革的決心視為重要利好因素。

姜誠表示，困擾市場的主要問題是無風險收益率的高企，降低了投資者對權益類產品的偏好；有利因素是當前股市整體隱含的長期回報率已具吸引力，尤其是一些已經在市場化環境中經歷了考驗的藍籌股，估值水平和長期前景決定的隱含長期回報率是最關注的因素。

另一位投資總監則表示關注三大因素，一是經濟在未來兩個季度面臨下行風險，二是資金成本高企，三是二季度將是地產、礦產等信托到期高峰，債務風險集中爆發，經濟走向是市場關注重點，央行對於貨幣市場利率的調節同樣要密切跟蹤，而有利因素是市場估值比較低，同時管理層正在正確的道路上進行改革。

“上證指數不漲很正常，創業板瘋漲也正常，市場反映該反映的東西，不能為了漲而想辦法讓它漲。長期看，股市的制度建設是最重要的。”一位投資總監說。（證.券.時.報.網.）

兩會行情終極大猜想養老環保國企改革引關注

2014年全國兩會將於3月3日（下周一）於北京召開，作為一年一度的重大政治事件，兩會的相關議題從來都是A股市場的重點關注對象。資本市場對於兩會行情的預測猜想也總是樂此不疲每年上演，今年的兩會又有哪些美好展望呢？

重大民生問題是永恒重點

從歷屆兩會政府工作報告內容來看，對當年的工作重點幾乎都包括關乎人民群眾的重大民生問題，包括深化改革、三農、節能環保、新能源、醫藥衛生體制改革、文化發展、科技創新等。從以往經驗看，農業、環保、軍工、醫藥、文化傳媒這些主題在兩會前一個月和兩周都能取得較好的超額收益。

而此前李克強總理就《政府工作報告（征求意見稿）》召開的三場討論會涉及的內容，不僅包含以往“兩會”的民生主題，而且涉及了土地改革、互聯網對傳統產業轉型升級的促進作用、食品安全等近期熱門話題。

興業證券(行情,問診)表示，本屆兩會關注的熱點主題，不僅包括歷屆“兩會”持續關注的農業、新能源、環保、軍工、醫藥、文化傳媒等，同時也包括土地改革、互聯網對傳統產業轉型升級的促進作用等社會熱點。

值得留意的是，有市場人士特別指出，民政部、國家發改委前不久下發的《關於開展養老服務業綜合改革試點工作的通知》，提出要在全國開展養老服務業綜合改革試點工作，進一步優化養老服務業發展的政策環境。在寬泛的“大民生”主題中，養老產業鏈值得重點關注。

糧食安全、霧霾治理更新環保關注高度

2013年中央經濟工作會議將“切實保障國家糧食安全”置於2014年經濟工作主要六大任務之首，提出要依靠自己保口糧，集中國內資源保重點，做到谷物基本自給、口糧絕對安全。更加注重農產品(行情,問診)質量和食品安全，轉變農業發展方式，抓好糧食安全保障能力建設。

此外，今年中央“一號文”也是繼續聚焦農業，延續了去年三中全會、中央經濟工作會議、農村經濟工作會議等精神，重點突出糧食安全、農業科研創新、土地制度改革、新型農業經營體系等。分析人士稱，今年兩會，糧食安全必將是焦點之一。

“吃”的安全問題引人關注，“吸”的安全問題也頻繁挑動大眾敏感神經。霧霾、PM2.5幾乎每天都是輿論關注的焦點。對此，華泰分析師認為，“環保行業兼具長期投資價值和政策及事件催化的雙重驅動，是能夠連續貫穿幾年的投資機會，也是今年兩會的熱點。”而大氣污染治理、土壤環境檢測以及污水處理、固廢垃圾處理等是環保行業發展的重點方向。

新城鎮化將是長期經濟增長源泉

2014年1月22日，發改委發展規劃司司長徐林在宏觀經濟與政策新聞發布會上指出，《國家新型城鎮化規劃》已修改完畢並上報。規劃明確了新型城鎮化建設目標、戰略重點和配套制度安排。同一天，發改委固定資產投資司副司長歐鴻表示，將完善城市基儲推進新型城鎮化發展等。

市場人士認為，城鎮化將成為相當長一段時間內經濟增長的源泉，新型城鎮化將會給資訊服務、機械設備、建筑建材等行業帶來新的發展機遇。“其中，智慧城市作為城鎮化發展的大勢所趨，帶來的潛在需求巨大，相關公司盈利上漲空間廣闊，行業龍頭將迎來新的發展機遇。”

國企改革或成為兩會投資“主菜”

在即將召開的全國“兩會”上，國資國企改革也是輿論討論的熱點話題。海通證券(行情,問診)投資顧問余西里表示，在A股市場中，國資控股上市公司市值占A股整體市值的比例超過60%。如果國有企業的經營效率得不到明顯提升，整個國家的經濟轉型難言成功。

云程泰投資管理有限公司合伙人訾源預計，國資國企改革是“兩會”前后的一道投資“主菜”，上海、廣州等重點地區的部分上市公司值得跟蹤，總體而言遵循幾條大的思路：國企轉讓部分股權給民資或者戰略投資者、實施管理層股權激勵的國企以及注入部分資產推進證券化的企業。

民生證券研究院副院長管清友則表示，十八屆三中全會將“完善基本經濟制度”作為基礎性任務，其主要是國資國企改革。在地方兩會中，多數省份將國資國企改革作為2014年工作的首要任務，重要性凸顯。預計全國兩會將進一步強調其重要性。兩會后中央可能召開國資國企改革的專項大會。

隨著下周兩會的召開，這些猜測將會一一接受驗證。（投.資.快.報.）

“兩會”匯聚正能量 兩大主線掘金三月行情

上周滬深兩市放量破位下跌。上證指數周跌幅達2.72%，周K線收出帶長下影線的大陰線；深證成指周跌幅為4.96%。從目前看，人民幣匯率連續下跌，引發人們對熱錢流入減少的擔憂，繼而使得市場對短期流動性預期較悲觀。此外，市場還存有對經濟增速下滑的憂慮，民族證券表示，2月份匯豐PMI創7個月以來新低，中電聯預測今年用電量增速小幅回落，受資源的約束、產能過剩以及環境污染等因素的制約，結構調整仍將延續。

盡管2月份的市場表現令人失望，但是對於3月份的行情A股市場投資者則充滿了期待。市場普遍預計本周大盤企穩整理的可能性較大，上證指數在2000點處和創業板指在1400點處有較強支撐，短線市場以企穩整理為主。此外，分析人士認為，投資者可從“兩會”投資主題和年報行情等兩條主線掘金3月份市場的投資機會。

第一是“兩會”投資主題。第十二屆全國人民代表大會第二次會議和政協第十二屆全國委員會第二次會議將分別於3月5日、3月3日在北京開幕。作為一年一度的重大政治事件，“兩會”的相關議題從來都是A股市場的重點關注對象。分析人士普遍認為，3月份召開的全國“兩會”將釋放一系列政策利好訊息，有望給市場帶來局部機會，以下三方面的“兩會”投資主題值得關注。其一，環保主題。近年我國大范圍的霧霾天氣引起全社會對環保問題的高度關注，北京、江蘇等地方“兩會”已將大氣污染防治作為討論的焦點。環保行業中，大氣污染治理、土壤環境檢測以及污水處理等是環保行業發展的重點方向，也是投資者挖掘個股的重要方向。其二，民生主題。民生問題是“兩會”永恒不變的話題。2014年，民生的內容焦點預計將落在食品安全和養老等兩大領域。相關投資機會可關注養老醫療、養老地產及養老服務等。其三，國企改革。國資、國企仍然是中國經濟最主要的組成部分。

第二是年報行情。A股市場將在3月份進入2013年年報密集披露期。統計顯示，3月份預約披露年報的上市公司有1078家，3月26日至31日的最後一個交易周有494家公司披露年報，占3月份擬披露年報公司數量的45.83%。年報行情的炒作將是3月份A股市場主要的掘金路徑之一，華泰證券(行情,問診)認為，操作主線主要集中在兩個領域：一是前期漲幅不大、2013年業績超市場預期的績優成長股；二是現金分紅力度較大、具備填權潛力、搶權行情尚未完全啟動的高轉送個股。（證.券.日.報.張.穎）

兩會概念股大猜想

2014年全國兩會於今天正式揭幕，作為國家政治和經濟生活中影響深遠的大事件，所涉及的經濟話題往往又會成為今後資本市場投資熱點和焦點，因此兩會題材備受市場和投資者們的關注。縱觀春節前召開的地方兩會以及通過對機構預判的盤點，新能源、資訊產業、環保、國企改革、養老產業等主題受到了高度關注。

最熱投資主題之環保

兩會前夕國務院再提大氣治理，要求在能源結構、激勵和導向以及責任方面推出措施應對大氣污染。在此前召開的地方兩會上，在霧霾頻現的一些重點區域，大氣污染防治也成為了當地兩會討論的焦點。

大氣除塵、工業粉塵治理

龍凈環保(行情,問診)科林環保(行情,問診)立體絲(行情,問診)菲達環保(行情,問診)龍源技術(行情,問診)

檢測儀器廠商

聚光科技(行情,問診)天瑞儀器(行情,問診)雪迪龍(行情,問診)先河保（300137）

機動車尾氣處理

威孚高科(行情,問診)銀輪股份(行情,問診)四川美豐(行情,問診)貴研鉑業(行情,問診)

最熱投資主題之新型城鎮化

從已經召開的地方兩會看，各地紛紛下調經濟增長目標，尋找經濟發展的新動力、新型城鎮化成為地方特別是中西部地區著力打造的經濟新引擎。

智慧城市作為城鎮化發展的大勢所趨，帶來的潛在需求巨大，相關公司盈利上漲空間廣闊，行業龍頭將迎來新的發展機遇。

智慧交通

易華錄(行情,問診)榮之聯(行情,問診)銀江股份(行情,問診)

電子政務

數字政通(行情,問診)飛利信(行情,問診)華宇軟件(行情,問診)

安防

捷順科技(行情,問診)高新興(行情,問診)漢鼎股份(行情,問診)

最熱投資主題之國企改革

2013年的主題是轉型升級，2014年最主要的主線是國企改革。周期性行業都面臨產能過剩，唯一的出路就是國企改革。

競爭性行業效率提升

東方明珠(行情,問診)老鳳祥(行情,問診)全聚德(行情,問診)上汽集團(行情,問診)

國資國企向新興行業戰略轉型

上海機電(行情,問診)太極實業(行情,問診)

區域改革

物產中大(行情,問診)合肥三洋(行情,問診)廣電運通(行情,問診)中華企業(行情,問診)

央企改革

中國海誠(行情,問診)太極股份(行情,問診)航天長峰(行情,問診)

最熱投資主題之養老醫療

歷年的兩會，民生問題幾乎是永恒不變的話題，今年民生的內容焦點可能落在養老和醫療改革兩大方面。我國已經進入人口老齡化快速發展階段，加快發展養老服務業成為當務之急。

養老機構

金陵飯店(行情,問診)雙箭股份(行情,問診)世聯行(行情,問診)

民營醫院

益佰制藥(行情,問診)福瑞股份(行情,問診)貴州百靈(行情,問診)華潤三九(行情,問診)康美藥業(行情,問診)馬應龍(行情,問診)復星醫藥(行情,問診)通策醫療(行情,問診)愛爾眼科(行情,問診)

養老用品

桑樂金(行情,問診)信隆實業(行情,問診)交大昂立(行情,問診)海南椰島(行情,問診)（6.89， 0.08， 1.17%）（600238）

養老解決方案

天宸股份(行情,問診)新大洲A(行情,問診)太極集團(行情,問診)（.楚.天.金.報）