小企業E家投融資平臺：謹慎但樂觀

自2月份啟動運行，招商銀行(行情,問診)小企業E家投融資平臺已累計發布20個E+穩健融資項目，投資期限大部分為180天左右，投資門檻最低5萬元，預期投資收益率最高7.5%，投融資交易金額超過1.5億元。

據記者觀察，對於此次投融資平臺投入運行，招行並未借助媒體廣告宣傳，遇新的融資項目上線發布，投資人投標踴躍當日內即滿標，看得出來，招行對上線項目作了精心篩選，並采取了適當節奏進行發布，其低調謹慎但穩健的發展規則，與商業銀行經營風格一脈相承。

傳統銀行的大數據戰略路徑？

不難看出，小企業E家體現了招商銀行互聯網金融的戰略意圖。招商銀行調動和整合了多方互聯網資源，專門面向中小企業客戶，意在打造一個開放式、綜合化的新型金融服務平臺，目前平臺注冊的企業用戶超過30萬。

區別於傳統銀行的小企業貸款業務，小企業E家互聯網金融特征明顯，發揮了招商銀行網上企業銀行既有優勢，圍繞中小企業“存、貸、匯”等基本金融需求，開發了企業在線信用評級、網貸易、惠結算、我要理財等互聯網金融產品，並實現了與銀行中后臺信貸管理系統、客戶關係管理系統等的對接，初步形成了從客戶接觸、跟進營銷，商機發掘、產品銷售到在線業務辦理的全鏈條“O2O”（線上到線下）經營模式。

更值得關注的是，招行小企業E家通過與廣泛的第三方機構開展異業合作，小企業E家整合研發了E+賬戶、商機平臺、企業云服務、企業商城、在線財務管理、投融資平臺等創新的互聯網應用，打通和融合了企業在結算融資、投資理財、商機拓展、辦公自動化、財務管理、供應鏈運營等多方面的行為。平臺一旦為小企業深度使用，必將沉淀傳統銀行難以獲得的用戶大數據。

應該樂觀的投資人

小企業E家無疑是招行互聯網金融的戰略項目，從其測試、運行的低調和謹慎，足以看到招行對業務風險的審慎和穩健控制。

據招行人士稱，合規、風險控制是招行小企業E家投融資平臺堅守的底線。

分析招行投融資平臺特點，發現其本質是通過線上線下相融合的資訊見證服務，實現資金供給和需求者間對稱的資訊、資金互動，其業務模式和流程安排都與目前國內P2P網絡借貸業務、銀行理財產品等大相徑庭。招商銀行作為資訊提供方不對融資項目、融資人歸還本息承擔任何形式的擔保、保證責任。

但招商銀行表示，互聯網改變了金融服務的方式，但並未改變金融業風險管理的本質，在對互聯網金融的探索和創新進程中，將堅持線上線下統一標準的風險控制原則，把始終關注和保護消費者權益及引導金融服務實體經濟放在第一位。為最大限度保障投資人權益，招商銀行對融資人及融資項目均以銀行自身發放融資的標準開展線下的盡職調查工作，並根據盡職調查結果對融資項目進行風險評估。盡職調查內容不僅包括融資人經營證件、營業場所等基本資訊的真實性、合法性，還包括融資人資信狀況、融資背景、還款來源等有關融資項目風險，僅有通過上述盡職調查和風險評估的融資項目才會展示給投資人。而且，項目融資人持有未到期應收款項已獲得招行憑證形式的到期兌付承諾，應收款項到期時由招行對融資人還款環節和兌付過程進行控制，並由第三方支付機構進行資金監管及本金、利息清算。

從招商銀行一貫穩健的經營風格看，其對小企業E家投融資平臺的風險容忍度一定很低。作為投資者，我們應有理由對投資項目表示樂觀。

投融資平臺的開放性優勢

投融資平臺讓金融服務更加透明，最大限度地減少資訊不對稱和市場交易成本，利用銀行風險識別和風險管控能力，通過互聯網創新實現社會公眾間資訊、資金的開放、安全和有效的互動與流動，讓社會公眾平等享有金融服務的機會，促進社會普惠金融體系的建立；投融資平臺有助於利用社會資金解決中小企業融資難、融資成本高的問題，為中小企業融資探索了一條新路徑。

記者將投融資平臺融資項目與同期國內各家銀行發售的理財產品進行比較，前者收益率顯著高出后者約1%。在用戶體驗方面，平臺注冊、資金投標、支付以及投融資管理等操作均為網上進行且界面清晰友好。對於生活網絡化程度較高的投資人來說，這種具有手續簡便、收益率高、門檻低等多項優勢的投資產品和服務毫無疑問具有強大吸引力。記者在平臺上注冊並嘗試投資時還發現，該平臺與其他商業銀行在經營類似業務時的另一顯著不同在於其並不限定投資人必須使用招商銀行的賬戶和網銀進行支付，而是通過與第三方支付公司合作建立與各商業銀行借記卡支付結算頻道，從而實現了對服務客群的最大程度覆蓋。