貓總日記：2014年2月20日方向還須黨指引

昨天大家忙著應對東航期貨的創新，所以行情在反彈起來以后，懸在空中停留了一日，但是今天反彈起來的行情又開始墜落了。

其實昨夜國際市場也沒啥動靜，今天早晨開盤的時候，似乎一切照舊，但是上午2月份匯豐制造業pmi指數公布后，股市和商品都出現了下跌，尤其是前兩天大舉反彈的工業品，跌得稀里嘩啦，而上證指數在交易的大多數時間內，還是能勉強維持，最後也不得不收陰。

匯豐2月中國制造業采購經理人指數（pmi）初值創7個月新低，報48.3，全部分類指數均告收縮，產出指數和新訂單指數雙雙跌至7個月新低，新出口訂單較1月略有反彈，但就業指數則創近5年低位。即使剔除農歷新年的季節性影響，企業去庫存拖累產出放緩。加上日前公布的工業生產者指數（ppi）創5個月新低，市場擔心恐重蹈去年上半年經濟持續下行的周期。

貓總也仔細分析了一下匯豐2月份的pmi和ppi的情況，總體來看，不知道為什么匯豐的數據總是十分悲觀的，我相信中國統計局月末公布的數據要比匯豐的數據好得多。貓總認為2月份的數據可能根本沒有什么指導意義，大家都在過春節，同時前期大家都比較悲觀，所以現在調查出來的數據，肯定好不了。

但是不要慌，其實今年中國經濟真正的狀態還在云里霧里，到現在為止，應該不至於得出什么明確的結論。國際上擔心，中國經濟要崩盤，特別是中國的房地產要崩盤，其實這也不是第一次了，在大中城市等著買房的人多著呢，我們沒有什么好擔心的，外國人不了解中國的情況，他們杞人憂天，我們也沒辦法。

現在大家有點暈，不知道中國經濟到底往哪里走，都說著要轉型，但是轉型可不是一個簡單的事情，而且一年半載也無法完成轉型呀，這是一個長期的過程，至少10年以上。但是經濟依然要運行呀，雖然有很多悲觀的因素，但是每年經濟都有亮點，政府不會讓經濟像斷了線的風箏一樣，隨意飄落。

大家知道今年國家大中型投資的走向嗎？高鐵還要投多少？大型工程哪些要上馬？去年沒有完工的，今年是不是要抓緊進度完工？總體來看，今年國家的投資規模不會縮減，應該與去年持平或是略高一些，而這些大致需要等到3月初的“兩會”后才有個明確的說法。

大家的悲觀情緒，估計在“兩會”結束后，會得到緩解，所以貓總認為工業品在春季可能要持續的筑底反彈，從目前價格直接往下跌，估計空間十分有限了。這時或許是抄底的好機會。

貓總有個客戶聽說橡膠便宜，干脆這兩天跑到海南去找人買便宜的橡膠了，貓總囑咐他說，到海南可千萬客氣點，千萬別說橡膠的成本只有1.3萬，而且沒有啥支撐，人家種膠樹和割膠的人賠得不行，正有氣沒處撒呢。

總之，悲觀的數據，讓人更悲觀，但是我們還是等一下黨的指引吧，“兩會”開過后，我們再評估。

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