德勤：香港首季IPO籌280億冠全球 倫敦東京緊追

歐振興指，今年首兩個月的新股集資活動有所減少。  圖片來源：香港文匯報

據德勤中國全國上巿業務組就香港和中國大陸的最新巿場分析指出，今年首季香港新股集資額跑贏紐約，在全球新股市場中稱冠。首季香港已經完成19支新股融資，涉及籌資約280億元(港元，下同)，倫敦和東京緊隨其後。美國新股市場受美股波動打擊，深圳和上海均超越紐約和納斯達克的籌集資金。

以2016年首3個月首次公開發行股票活動所籌集的資金計算，來自香港、深圳和上海的證券交易所超越紐約，躋身全球5大IPO巿場之列。截至3月31日，香港已經完成19支新股融資大約280億元，以數量計較去年同期的25支IPO下降24%，但從籌集資金的190億港元融資額計則上升47%。今年融資金額被3月底前完成的兩隻大型中資銀行H股上巿項目大大拉動。

香港《文匯報》引述德勤中國全國上市業務組聯席領導合夥人歐振興昨表示，今年首2個月的新股集資活動減少，當中大型新股的集資額主要由機構投資者支撐。主要原因相信是內地經濟增長放緩、對美國加息預期及資金由新興市場流出等因素影響新股集資氣氛。

展望全年，受惠中國政府支持推動更多內企來港上巿，香港將會錄得115支至125支新股上市，集資金額最少達2600億元。第2季為傳統上市旺季，大部分公司會在1月至3月進行會計工作，冀全年業績可反映在招股書中，加上現時有不少上市申請，若無出現不明朗因素，估計第二季新股集資宗數亦不少。不過可能受到估值問題影響，集資金額或會較為遜色，少了大型新股在第二季出現。

此外，深圳和上海將受到內地持續對資本巿場加強改革影響，其新股活動將會較去年稍為放慢。深圳在新股上巿數目和集資金額均超越上海，前者有15間企業上巿集資78億元人民幣，後者有9間企業上巿集資60億元人民幣，反映2016年首季A股巿場有24隻新股集資117億元人民幣。

今年，大陸巿場將聚焦多層次巿場的發展，包括為場外交易巿場之一的新三板市場，即全國中小企業股份轉讓系統的改革，並將實施新三板市場分層制度。這或會為深圳創業板帶來直接競爭。由於需要大量籌備工作以完善相關配套制度，新股註冊發行制度今年或不會推出。