Muse帶旺AI題材 Meta 9月暴漲27%創近四年最佳單月表現

Meta (META-US) 受惠於個人 AI 代理 Muse 的市場熱度，9 月股價暴漲約 27%，創 2022 年 11 月以來最佳單月表現。不過，隨著 OpenAI 推出競爭產品 Dots，分析師也開始關注 Muse 所需的基礎設施投入，能否為 Meta 帶來足夠回報。

Meta 週三 (30 日) 收低 1.84% 至每股 725.18 美元，較 8 月底的 572.34 美元上漲約 27%。這是公司上市以來第五大的單月漲幅，超越所有大型科技股同業，同期間那斯達克指數漲幅近 2%。

Meta 於 9 月 8 日推出 Muse 後，產品迅速受到歡迎，在蘋果 iOS 平台的下載量超越 OpenAI 的 ChatGPT，帶動華爾街對公司業務前景的樂觀情緒。

執行長祖克柏也在 9 月的年度 Connect 開發者大會上，將 Muse 定位為公司產品與業務策略的核心，並發表 Muse Charm AI 吊墜等新硬體。

然而，Muse 的成功也讓 AI 投資回報問題受到更多關注。

StoneX 分析師 Mark Zgutowicz 在週三研究報告中表示，Muse 對基礎設施的需求明顯更高，預期將加重市場對 Meta 投入資本報酬率 (ROIC) 的疑慮。他對 Meta 維持「持有」評等。

Meta 預計今年資本支出將倍增至約 1,400 億美元，以追上大型科技同業在 AI 領域的競爭步伐。

部分投資人擔心，這波支出能否產生足夠回報，而 Zgutowicz 認為，Muse 將增加相關壓力。

Muse 推出後，相應競爭也正在升溫。OpenAI 週二 (29日) 宣布將推出名為 Dots 的 AI 代理，目前採付費服務模式，Zgutowicz 預期，OpenAI 最終將推出使用量受限的免費方案，以擴大消費者採用，並引導用戶升級至付費服務。

Meta 則持續擴大 Muse 的商業應用，週二推出面向小型企業的 Muse for Small Business。

本週，Meta 也延攬 MongoDB 執行長 CJ Desai，領導新設立的 Meta Enterprise Platform 業務部門，進一步布局企業 AI 市場。

美銀全球研究分析師在週一報告中估計，包含雲端運算容量在內的企業 AI 解決方案市場，到 2028 年將超過 1 兆美元。

分析師認為，Meta 掌握的消費者資料與通訊應用程式，可望協助公司向以消費者為主要客群的企業銷售 AI 服務，並預期 Meta 的模型 API 將透過主要大型雲端平台提供。

Meta 上一次出現更大的單月漲幅是在 2022 年 11 月。當時 OpenAI 推出 ChatGPT，而 Meta 在經歷艱困的一年後，隨著效率提升計畫啟動，股價開始反彈，如今 Muse 再度帶動市場期待，促使 Meta 股價創 2022 年 11 月以來最佳單月表現。