恐慌殺盤正是機會！AI趨勢未變，下一波財富重分配開始

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
中東局勢再度升溫，美國與伊朗互控違反停火協議，雙方軍事行動再起，市場對荷姆茲海峽航運及原油供應的不確定性重新升高，國際油價也面臨新的波動壓力。地緣政治風險升溫，勢必影響全球金融市場短線情緒，台股近期也受到國際利空及籌碼調整影響，自高點修正約 3300 點，不少投資人開始擔心多頭是否正式結束。

不過，顏老師認為，真正的大行情往往誕生於市場最恐慌的時候。歷史經驗顯示，每一波多頭循環都曾出現大幅修正，只要產業基本面沒有改變，回檔反而是資金重新布局的重要契機，而不是行情結束的訊號。
目前市場最大的壓力並非企業獲利惡化，而是籌碼過熱所引發的修正。近期融資餘額快速攀升，許多投資人使用高槓桿追價，當指數回落時便容易形成停損賣壓，使跌勢加速擴大。因此，這波修正本質上屬於籌碼清洗，只要融資浮額有效沉澱，市場將重新回到健康的多頭結構。

顏老師指出，投資人現階段最重要的不是急著猜測最低點，而是耐心等待市場完成整理。真正成功的投資，並不是每一次都買在最低，而是在風險逐步降低、勝率逐漸提升時勇敢進場。當籌碼趨於穩定、量能回溫、技術面重新站穩重要均線時，往往就是下一波行情正式展開的訊號。

雖然短線受到中東局勢及國際消息干擾，但從長期趨勢來看，AI 仍是全球資本市場最重要的投資主軸。各國持續投入 AI 基礎建設，雲端運算、高速傳輸、先進封裝、AI 伺服器、散熱、CPO 光通訊、第三代半導體及記憶體等產業，未來數年仍具高度成長潛力。市場震盪並未改變 AI 產業長線發展方向，反而提供中長線投資人重新布局優質公司的機會。

面對近期盤勢震盪，投資策略更應回歸基本面，而不是被短線情緒牽著走。真正有競爭力的企業，在修正結束後往往率先領漲，也最容易吸引法人資金重新進駐。與其追逐短線反彈，不如趁市場修正期間，提前鎖定下一波主流族群，等待最佳進場時機。

顏老師認為，台股 3300 點的修正不是危機，而是市場重新洗牌的重要過程。當恐慌情緒逐漸消退、籌碼完成沉澱，下一波行情將有機會重新由 AI 供應鏈帶動。投資人現階段最重要的是保持耐心、控管持股水位，等待市場出現明確止穩訊號，再分批布局具產業趨勢與基本面優勢的個股，才能真正掌握下一波大行情帶來的投資契機。

國巨 *(2327-TW)
在 5 月底的股東常會上，董事長陳泰銘（甫登上台灣新首富）透露當前營運動能「非常忙」，接單出貨比（B/B Ratio）已衝高至 1.3 以上，這項指標甚至超越了日系大廠村田（Murata）。國巨內部已正式下達增產令，要求生產線將 MLCC 的產能稼動率開滿。過去幾年完成的海外高品質倂購（如美商基美 KEMET、施耐德高階感測器事業部 Schaffner）綜效全面爆發。

華新科 (2492-TW)
在原物料（銀、銅、釕、鈀）通膨與關稅大戰夾擊的 2026 年，華新科具備一項強大防禦護城河 —— 擁有自主研發與生產陶瓷粉末及電子材料的能力。這讓華新科在成本端完全不受制於外部供應商，在漲價潮中能吞下最完整的毛利利潤。更重要的是，AI 機櫃的高耗電特性使得電力架構必須「升壓」，導致耐壓 100V 以上的高壓 MLCC、大功率電感（如 TLVR 電感）成為剛性缺貨的核心。這正是華新科近幾年精耕的利基領域。

雷虎 (8033-TW)
行政院會於 6 月中下旬正式通過「國防自主無人載具採購特別條例」草案，規劃編列高達 2,100 億元的特別預算，將逐年籌購攻擊型無人機等國防裝備。身為國內無人機研發與國家隊的核心成員，這項政策直接為雷虎奠定了中長線的「「剛性政府訂單」基礎。雷虎研發的「「海鯊號」（Sea Shark）及「「海長號」特種無人艇，切入不對稱作戰核心。在台灣無人艇族群中，雷虎具備極高代表性，正迎合全球無人化載具的浪潮。

陽明 (2609-TW)
隨着時序進入第三季的傳統海運旺季，加上紅海、美伊地緣政治衝突遲遲未解，市場再度陷入「缺船、缺櫃、缺艙位」的結構性緊繃狀態，帶動全球運價自第二季末起強勢反彈，陽明的獲利與營收動能也迎來新一波上修。陽明高層在最新法說會中表示，受惠於傳統旺季效應、歐美客戶憂心關稅不確定性而提前拉貨，預期第三季（Q3）的貨量與運價動能將顯著優於第二季，營收與獲利將出現一波大爆發。

嘉晶 (3016-TW)
在 AI 引爆的光進銅退（CPO 共同封裝光學）浪潮中，嘉晶具備獨特的鍺矽（Ge/Si）異質整合磊晶技術，嘉晶的矽光子元件目前已進入小量量產與正式放量階段。公司在 6 月中旬股東會特別指出，矽光子與光通訊磊晶業務在 2026 下半年將持續升溫，預期在 2027 年將迎來「倍數增長」。

辛耘 (3583-TW)
辛耘隨着台積電及全球封測大廠積極拉貨，辛耘「自製濕製程設備」與「再生晶圓」等製造業務營收，在 2026 年首度超越代理業務，占比正式突破 50%。由於製造業務的利潤率顯著優於代理，這帶動辛耘 2026 年首季（Q1）獲利直接登頂，預期全年毛利率將顯著優於 2025 年。

新興 (2605-TW)
台灣散裝與油輪雙棲的航運大廠新興（2605-TW）在 2026 年迎來了結構性的獲利大爆發。新興的最大亮點在於擁有 3 艘超大型油輪（VLCC）與大型海岬型船（Capesize）的多元配置，在 2026 年中東地緣政治轉變與全球長水路貿易浪潮下，兩大核心業務同時發威。新興第一季交出驚人的獲利成績，法人也隨著 5、6 月營收維持高檔，紛紛上修其全年獲利預估。

真正的投資機會，往往誕生於市場最悲觀的時刻。讓顏老師帶你看懂盤勢、掌握趨勢，迎接下一波財富成長契機！

近期台股指數持續震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易 +(效率) 波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!

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