中長期而言，AI 仍是全球最強主流趨勢。隨生成式 AI 需求快速擴張，GPU、ASIC、CPU 與高頻寬記憶體需求同步爆發，AI 產業已由題材正式進入獲利成長階段，與過去網路泡沫最大的不同，在於企業具備實質獲利與龐大現金流支撐。
台灣在全球 AI 供應鏈中占據關鍵地位，從晶圓代工、CoWoS 先進封裝、ABF 載板、CPO 矽光子到 AI 伺服器整合，形成全球最完整供應鏈；尤其 AI 晶片需求持續超預期，台積電先進製程與 CoWoS 產能長期滿載，台廠受惠程度仍高。
資金面亦提供台股中長線支撐，包括投信、壽險、公股行庫與 ETF 持續進場，有效降低外資短線調節衝擊；法人普遍上修 2026、2027 年上市櫃企業獲利預估，顯示市場對 AI 超級循環仍具高度信心。
第二季市場聚焦五大題材：
(1) Google I/O 全面升級 Gemini 與代理型 AI 應用；
(2) 輝達財報與黃仁勳持續看好未來 10 年 AI 基建需求；
(3) Apple WWDC 將聚焦 AI 版 Siri 與行動 AI 生態；
(4) COMPUTEX 展覽帶動 AI 伺服器、散熱、CPO、機器人等題材；
(5) SpaceX IPO 可望再度點燃低軌衛星族群熱度。
個股操作上，高基期與漲幅過大的 AI 股短線波動風險升高，包括記憶體、設備、探針卡與部分 AI 零組件族群，近期已有明顯修正；相對而言，低基期、具轉機與法人資金進駐的被動元件、電源管理 IC、功率元件等族群，表現相對強勢。
力守4萬？明天過後？矽光子將風雲再起？(圖:shutterstock)
整體而言，台股短線雖受國際利空與高檔獲利賣壓影響，但 AI 長線成長趨勢並未改變。操作策略建議仍以「低接不追高」、「聚焦量增突破與法人買盤」、「以 10 日線及月線為防守依據」為核心原則，利用震盪拉回分批布局中長線成長股。
