美股市場面臨挑戰：鮑爾任期不確定、油價飆升與央行政策調整影響深遠

美國聯準會主席鮑爾的未來充滿變數，因為川普支持對其進行調查，這可能影響華許的提名進程，並引發政治角力[1]。財政部長貝森特指出，若鮑爾在任期結束後仍留任理事，將違反歷史慣例，這使得鮑爾的角色更加複雜[2]。隨著調查的進行及參議院的政治動態，鮑爾可能需以代理主席身份繼續履行職務，這不僅影響聯準會的政策連貫性，也可能對市場信心造成衝擊，顯示出當前美國經濟政策的脆弱性和不確定性。

在此背景下，美國財長貝森特近日表示，考慮解除對伊朗部分原油的制裁，以應對中東衝突引發的油價上漲，並可能釋放戰略石油儲備，這一舉措將為市場提供約2.6億桶的能源供應，旨在壓低油價[3]。同時，美軍增派約2,200人的海軍陸戰隊，可能計劃佔領伊朗的哈爾克島，以迫使伊朗開放荷姆茲海峽，這一地區對全球石油出口至關重要[4]。哈爾克島作為伊朗最大的原油出口基地，其控制權的變化將對全球能源市場產生深遠影響，因此市場需密切關注美國的軍事行動及其對油價的潛在影響。

中東戰事引發的能源價格飆升，導致全球債市遭遇大規模拋售，通膨疑慮加劇，迫使市場重新評估央行的貨幣政策，原本的降息想法迅速瓦解，英國、德國及美國的公債殖利率均出現上漲，英國兩年期公債殖利率甚至一度攀升至4.49%[5]。歐洲央行在面對中東衝突及能源價格上漲的風險時，選擇維持存款利率不變，並警告可能面臨停滯性通膨的挑戰，市場普遍認為ECB將在未來幾個月內再升息兩次[6]。英國央行同樣在此背景下維持利率不變，並釋出升息的可能性，顯示出全球央行在能源價格飆升的壓力下愈加謹慎，市場對降息的共識已被打破[7]。此外，隨著AI資料中心需求的激增，四大雲端巨頭計劃投資近7000億美元，對技術熟練的藍領工人需求大幅上升，薪資也隨之上漲，顯示出科技產業在地緣政治風險下的強勁增長潛力[8]。