中東局勢惡化引發能源危機，美股及亞太市場面臨重創挑戰

摩根大通指出，投資者對於伊朗戰爭可能引發的油價飆升影響過於樂觀，未能充分評估能源成本上升對經濟的潛在損失。尤其是在歷史上多次石油危機導致經濟衰退的背景下，當原油價格上漲約30%時，標普500指數與油價的相關性往往轉為負相關[1]。目前布蘭特原油價格已上漲超過60%，而標普500僅小幅下跌3.7%，顯示市場對油價上漲的反應相對遲緩。摩根大通認為，若油價穩定在110美元，標普500的獲利預期將下調2至5個百分點，並將2026年底的目標價從7,500點下調至7,200點，顯示出市場對未來獲利的謹慎態度。此外，伊朗擬對經過荷姆茲海峽的船隻徵收「安全通行費」，此舉可能進一步影響全球能源供應鏈，因該海峽是全球石油和液化天然氣出口的重要通道，約佔五分之一的出口量，這將使得市場對於能源價格的波動更加敏感[2]。

荷姆茲海峽的局勢持續緊張，美國海軍護航雖然努力恢復油輪通行，但國際海事組織（IMO）已警告護航無法完全保證安全，導致油價在亞洲市場逼近每桶150美元，顯示出供應鏈的脆弱性[3]。在此背景下，馬來西亞意外成為國際投資者的避風港，里昂證券將其股市評級上調至「中性」，認為其能源出口優勢及穩健的經濟結構使其具備吸引外資的潛力[4]。然而，專家警告若伊朗戰爭持續，可能會影響資金流動及政府財政計畫，進一步加劇全球金融市場的不確定性，顯示出中東動盪對全球經濟的深遠影響。

隨著中東局勢的惡化，能源危機對亞太股市造成重創，MSCI 亞洲基準股指重挫 2.8%，日經 225 指數更是暴跌 3.4%，顯示市場對於通膨回升的擔憂加劇。尤其是油價因中東供應鏈崩壞而飆升超過 5%，未來甚至可能突破每桶 200 美元的水平[5]。在此情況下，中國智慧手機市場面臨記憶體成本上漲的挑戰，儘管蘋果 (AAPL-US) 銷量逆勢增長 23%，但整體市場仍顯疲弱，Android 品牌則因成本壓力而難以平衡價格與市佔率[6]。此外，德國媒體分析指出，胡塞武裝的克制行動可能是伊朗的戰略考量，若其在衝突中介入，將進一步加劇能源基礎設施的風險，對紅海貿易造成重大影響[7]。整體而言，市場正面臨多重挑戰，能源價格的持續上漲將對全球經濟造成深遠影響，投資者需謹慎應對未來的波動[8]。