市場風險上升：信貸問題及中東局勢影響美股與全球經濟前景

高盛警告信貸市場的潛在風險已悄然浮現，CDX 投資級信貸利差擴大顯示市場流動性問題，這一現象可能比科技股的波動更具威脅性[1]。儘管散戶對此保持冷靜，醫療保健類股卻因防禦性配置需求而獲得淨買超，反映出市場對風險的敏感度逐漸上升。輝達積極推動6G技術的發展，與諾基亞、軟銀等合作，旨在為AI時代建立新的電信標準，顯示科技股仍具長期成長潛力[2]。這些動態表明，市場在面對信貸風險的同時，仍需關注科技創新所帶來的機會。

中東局勢的動盪對全球貨櫃運輸市場造成顯著影響，許多航運公司如MSC地中海航運和赫伯羅特已暫停中東航線的報價和接貨，運價上升至約6,000美元/FEU，顯示地緣風險推動運價上行[3]。此外，MWC 2026的參展商因航班取消而滯留杜拜，蘋果也關閉當地五家Apple Store，顯示中東物流鏈的阻塞將進一步推高電子消費品價格，可能引發輸入型通膨[4]。市場分析指出，短期內中東航運服務的停擺不會持續太久，但持續的地緣政治風險將影響AI領域的資金流向及新創公司的融資能力，需密切關注局勢發展。

隨著美國與以色列對伊朗的軍事行動引發中東局勢緊張，全球市場尤其是中國的能源供應鏈面臨潛在衝擊。作為最大原油進口國，中國面臨油價上漲帶來的製造成本壓力[5]。同時，鋁價因中東戰事及關稅影響而飆升，倫敦金屬交易所鋁價已達每公噸3,254美元，顯示市場對供應中斷的擔憂[6]。這一系列事件不僅考驗中國的能源多元化策略，也可能為未來的基礎建設與能源合作提供新機會，強調了對能源供應風險的長期準備的重要性。

美國2月製造業持續擴張，ISM製造業指數為52.4，顯示產業穩定，但價格指數飆升至70.5，為近三年半新高，顯示成本壓力上升，並加劇通膨風險，影響市場對利率走向的看法[7]。同時，根據FactSet調查，好市多 (COST-US) 的目標價從1056元上調至1100元，增幅4.17%，顯示分析師對其未來表現持樂觀態度，且股價近期表現優於大盤[8]。整體而言，儘管製造業增長動能疲弱，消費品市場仍顯示出一定的韌性，未來需密切關注通膨及利率變化對市場的影響。

亞馬遜 (AMZN-US) 的 AWS 在阿聯遭遇不明物體襲擊，導致資料中心停擺，這一事件引發市場對資料中心安全性的擔憂，尤其是在無人機技術日益成熟的背景下，資料中心可能成為新的攻擊目標[9]。同時，蘋果 (AAPL-US) 發表了 iPhone17e 和搭載 M4 晶片的新款 iPadAir，儘管面臨需求放緩的挑戰，透過提升基礎儲存空間和處理器效能來增強市場競爭力，顯示出其在激烈競爭中的應對策略[10]。這些動態反映出科技企業在不確定的市場環境中，如何調整策略以維持增長與安全。

在中東戰事擴大影響下，美股開盤走低，油價和美元走強引發通膨擔憂，導致道瓊工業指數一度下跌近500點，最終收跌430.95點，顯示市場對全球經濟前景的焦慮[11]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 在AI領域的重資投入面臨資本支出壓力，股價重挫12%，投資者對其財務彈性產生疑慮，市場不再將高資本支出視為成長信號，而是更關注投資回報率[12]。這些因素共同反映出當前市場對於通膨及企業投資回報的高度敏感，未來需密切觀察全球局勢及企業財報的變化。