科技股分歧加劇，AI市場潛力與企業財報顯示穩健應對挑戰

高盛指出美國軟體與IT服務類股的反彈行情將持續，儘管避險基金的做空規模已達歷史高點，標普500軟體與服務指數今年已大跌超過18%，但本周漲幅超過4%[1]。同時，貝瑞對Palantir (PLTR-US)的看空行為引發市場關注，他建立了9.12億美元的認售期權部位，並認為該公司合理價值僅為46美元，顯示出對AI泡沫的擔憂[2]。這一系列動態反映出市場對科技股的分歧情緒，儘管部分機構開始回補持倉，但對於AI相關股的評價仍存在顯著的分歧，未來市場走向將取決於投資者對科技股基本面的重新評估。

遠傳 (4904-TW) 公布2025年稅後純益達137.3億元，計劃配發每股3.81元現金股利，殖利率超過4%，顯示出其穩健的財務表現和市場需求的回暖[3]。此外，中央銀行的數據顯示，1月住宅與建築貸款餘額雙雙創歷史新高，住宅貸款年增率回升至4.55%，但央行官員警告這一增長受季節性因素影響，並未改變房市的盤整格局[4]。整體而言，儘管遠傳的業績表現亮眼，房市仍面臨政策管制及需求減緩的挑戰，市場需密切關注這些變化對經濟的影響。

美股市場因人工智慧股票拋售及地緣政治緊張而出現恐慌情緒，標普 500 指數在過去四個月內持平，反向操作策略師則視此為潛在的買進信號，大型科技股將推動指數突破7000點[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 的每股盈餘上修至8美元，目標股價為250美元，顯示市場對其未來成長的信心[6]。儘管機構投資人活躍，散戶交易量卻顯著下降，反映出市場參與度的減弱，這可能影響未來的市場動能。

國產 (2504-TW) 公布去年每股純益3.3元，擬配息2.6元，顯示出其穩健的財務表現及高達7%的現金殖利率，吸引投資者關注[7]。此外，因應汐止區土地徵收，國產將獲得約2.65億元的處分利益，進一步增強其資本運作能力。與此同時，日本首相高市早苗提名的兩位新日銀政策委員會成員偏向鴿派，可能影響未來的升息路徑，市場對日元的信心受到衝擊[8]。這些動態顯示出全球經濟環境的不確定性，投資者需密切關注政策變化對市場的潛在影響。

隨著AI技術的快速發展，緯穎 (6669-TW) 和台達電 (2308-TW) 皆在法說會中強調AI產品的成長潛力，預計今年AI產品比重將超過50%，並集中於下半年推出新產品以促進業績增長[9]。緯穎專注於ASIC伺服器的開發，顯示出對AI伺服器需求的強勁信心，而台達電則因AI資料中心的電源需求而持續受益，並預測未來1-2年產能將維持緊張[10]。這些趨勢不僅反映出AI市場的結構性成長，也顯示出相關企業在技術創新和產業布局上的積極應對，為未來的市場競爭奠定了基礎。

仁寶 (2324-TW) 公布2025年財報，稅後純益年減40%至60.3億元，每股純益1.38元，董事會決議配發每股1.1元現金股利，殖利率達3.47%，顯示公司在面對全球市場競爭及關稅政策影響下，仍致力於自動化及AI轉型的長期發展[11]。同時，歐洲央行 (ECB) 近期調整外匯資產配置，出售部分美元資產轉投日圓，美元比重降至78%，此舉被視為資產再平衡，並非對美元前景的負面評價，顯示ECB在面對市場不確定性時的謹慎態度[12]。這些動態反映出全球經濟環境的變化及企業在轉型過程中的挑戰與機遇。