美股聚焦AI投資與地緣政治風險，輝達財報引期待，市場韌性顯現

根據美國銀行的最新調查，AI 泡沫已成為信用投資者最大的擔憂，顯示出市場對於科技股的高度關注，尤其是在超大規模雲端服務商的債券發行上升至 2850 億美元，顯示出投資者對於未來增長的信心[1]。同時，美國貿易代表葛里爾透露，部分國家的關稅將上調至 15% 或更高，這一政策可能會影響全球供應鏈，尤其是對中國和越南等國的貿易關係，並可能加劇市場的不確定性[2]。這些動態顯示出，儘管AI技術的潛力被廣泛看好，但地緣政治風險和貿易政策的變化仍然是市場投資者需要密切關注的因素，未來的市場走向將取決於這些複雜的交互影響。

美股主要指數在周三開盤走高，標普500指數連續第二日上漲，市場焦點集中於輝達即將公布的財報。投資人期待其能提供超出市場的財測以提振對AI投資的信心，輝達股價盤前上漲0.8%[3]。同時，歐洲股市也上漲0.6%，美國公債殖利率上升至4.05%，顯示市場對於利率走勢的關注持續升溫。另一方面，駐韓美軍與中方戰機的對峙事件引發韓方抗議，雖然美軍強調該演習為例行訓練，並不會為維持戰備狀態而道歉，但此事件可能對地緣政治局勢及市場情緒造成影響[4]。整體而言，市場在面對多重不確定性時，仍顯示出一定的韌性，特別是在科技股的帶動下，未來的投資動向值得持續關注。

隨著市場對聯準會 (Fed) 的貨幣政策展現出顯著的轉變，交易員認為利率可能在2027年降至2%。這一情況反映在擔保隔夜融資利率 (SOFR) 的倒掛現象中，顯示出市場對未來降息的信心加強[5]。同時，輝達計劃於2026年發布全球首款1.6奈米製程的AI晶片Feynman，這一創新不僅提升了邏輯密度，還可能重塑超級運算與邊緣AI市場的格局[6]。摩根士丹利則指出，近期因AI顛覆疑慮引發的市場拋售，為選股型投資人提供了進場機會，建議聚焦於AI龍頭及高品質企業，以把握股價回落的布局時機[7]。此外，日本公平交易委員會對微軟 (MSFT-US) 的突擊搜查，顯示出政府對大型科技公司的監管力度加強，這可能影響微軟在雲端市場的競爭地位[8]。整體而言，市場正面臨多重變化，從貨幣政策到科技創新，均可能對未來的投資環境產生深遠影響。