美股科技股回調，AI影響市場情緒與投資策略轉變

市場對聯準會 (Fed) 的貨幣政策出現顯著轉變，交易員押注利率可能在2027年降至2%，顯示出對經濟前景的重新評估，尤其是在人工智慧 (AI) 對就業市場影響的討論中，導致長天期美國公債殖利率曲線變化[1]。輝達計劃於2026年發布全球首款1.6奈米製程的AI晶片Feynman，這款晶片將顯著提升AI推理性能，並可能重塑超級運算與邊緣AI市場的競爭格局[2]。這些動態顯示出科技創新與貨幣政策的相互影響，未來市場將持續關注這些趨勢如何影響資本配置與經濟增長。

摩根士丹利 (MS-US) 策略師指出，因人工智慧 (AI) 顛覆疑慮引發的市場拋售，為選股型投資人創造進場機會。建議聚焦於「AI 既有龍頭」及高品質企業，以把握股價回落的布局時機，特別是微軟 (MSFT-US)、Intuit (INTU-US) 與 Atlassian (TEAM-US) 等公司，因AI將擴大企業軟體市場規模，吸引投資者注意。然而，微軟在日本的突擊搜查事件，因涉嫌違反《獨占禁止法》而受到監管機構的關注，顯示出大型科技公司面臨的監管壓力加大，這可能影響其市場表現及投資者信心。尤其在金融領域，花旗 (C-US)、美國銀行 (BAC-US) 等被視為相對防禦性較高的標的，短期內消費金融類股可能面臨調整，但長期效率提升仍具潛力[3][4]。

美國科技股在2026年開局不佳，標普500科技類股下跌3.5%。輝達 (NVDA-US) 即將公布的財報被視為市場回穩的關鍵，尤其在軟體與服務指數重挫23%之際，輝達成為市場的支撐點，顯示出其在標普500中約33%的比重對整體指數的深遠影響[5]。儘管全球股市資金流入達1010億美元，顯示出宏觀經濟與獲利動能仍在支撐市場，但投資者對AI的擔憂逐漸上升，促使資金流向防禦性與價值型股票，顯示出市場情緒的轉變[6]。輝達的選擇權隱含波動降至三年低點，顯示市場對其財報的反應可能較為溫和，儘管其股價自去年10月以來已回落約8%[7]。此外，SK海力士計劃在南韓投資151億美元建設新半導體工廠，顯示出全球對半導體需求的持續增長，並將專注於生產次世代DRAM，這一動作可能進一步影響市場供需格局[8]。