美股受AI熱潮與傳統產業回暖影響，中國遊客趨勢顯著變化

在人工智慧（AI）革命的影響下，市場出現了「反AI交易」的熱潮，資金逐漸流向被稱為「HALO」的抗風險投資概念，這類企業因其重資本投入和高生產力而表現優於輕資本企業。根據高盛報告，自2025年以來，HALO企業的績效高出35%[1]。同時，京東創辦人劉強東以50億元人民幣創立新能源智慧化遊艇品牌Sea Expandary，並計劃在大灣區設立研發中心，顯示出對實體資產和傳統產業的重視。這一動向可能進一步吸引資金流入穩定的傳統部門[2]。隨著市場對具備高護城河企業的偏好上升，HALO概念股的漲勢或將持續，顯示出資本市場對於穩定性和實體經濟的重新評估。

春節期間，中國遊客的出境旅遊選擇顯著轉變，泰國取代日本成為首選目的地，接待中國遊客人數達25萬，較日本的13萬人次增長明顯，顯示出泰國旅遊部門的成功推廣策略[3]。另外，蘋果 (AAPL-US) 股東會上通過高層薪酬方案，並否決對中國業務的外部審計提案，顯示出股東對公司治理的信心。庫克強調將擴大美國製造布局，計畫在德州生產新型產品，這不僅有助於提升在地製造能力，也反映出企業對未來市場需求的積極應對[4]。這些動態揭示了中國遊客市場的變化及科技巨頭在全球供應鏈重組中的策略調整，未來可能影響相關產業的發展趨勢。

市場受到多重因素影響，首先，白宮經濟學家對Citrini Research關於AI風險的報告提出質疑，稱其為「科幻小說」，此報告曾引發美股科技股的劇烈波動，尤其是那斯達克綜合指數一度下跌逾1%[5]。但隨後市場情緒回暖，科技與軟體類股反彈，四大指數最終收高。另一方面，南韓股指KOSPI今早突破6000點，創下歷史新高，主要受半導體及汽車類股的強勁表現推動，顯示出該國經濟的持續增長動能[6]。此外，紐約州州長要求聯邦政府退還135億美元的關稅，因為美國最高法院判定川普政府的關稅措施違法，這一動作可能對消費者和小企業造成進一步的影響[7]。最後，蘋果在德州的AI伺服器工廠布局早在拜登任內就已啟動，顯示其「美國製造」策略的長期性，並非短期政策驅動，這一擴張計畫反映了全球製造版圖的重組需求[8]。整體而言，市場在面對不確定性時，仍顯示出一定的韌性與回彈能力，值得持續關注。