美股科技股回暖，中國晶片企業加速AI布局，市場情緒逐漸回暖

中國晶片製造商如中芯國際 (0981-HK) 和華虹半導體 (688347-CN) 正加速推進7奈米及5奈米製程，以滿足日益增長的人工智慧需求，計劃在未來一至兩年內將先進晶片產量提升至每月10萬片，顯示出中國在全球晶片市場的積極布局[1]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 的通用人工智慧實驗室負責人David Luan宣布離職，這一變動發生在該部門重組之際，並引發監管機構對其人才收購行為的關注，顯示出科技巨頭在面對監管壓力下的挑戰[2]。這些事件反映出全球科技產業在創新與監管之間的微妙平衡，未來市場動態值得持續關注。

在此背景下，超微半導體 (AMD)(AMD-US) 股價在24日大幅上漲8.7%，主要受益於與Meta(META-US)擴大AI合作的消息，雙方計劃在未來幾年內部署6GW的AI基礎設施，首批1GW的出貨預計於2026年下半年開始。這一合作不僅將推動AMD的營收成長，還可能對競爭對手輝達(Nvidia)(NVDA-US)造成壓力。分析師指出，這一動向顯示出市場對AI技術的需求持續增強，並且在川普國情咨文前夕，市場對AI影響企業軟體產業的擔憂減少，科技股普遍回升，顯示出投資者對未來科技發展的信心逐漸回暖。這一系列因素共同推動了美股的整體上漲，特別是在科技與軟體領域的表現尤為突出。

高盛最新報告指出，隨著AI革命的推進及實質殖利率上升，投資人對具「HALO 效應」的重資產股票表現出強烈興趣，這類資產因其高複製成本和低技術衝擊而受到市場溢價青睞，並且自2025年初以來表現優於輕資產組合35%[5]。然而，川普政府近期宣布的15%臨時關稅政策，旨在應對所謂的國際收支逆差，卻遭遇經濟學家的質疑，認為此政策可能加劇全球貿易摩擦，並對貿易敏感股造成壓力[6]。在地緣政治緊張的背景下，日本計劃在與那國島部署防空飛彈，進一步強化對台灣周邊的防衛能力，顯示出亞洲地區的安全局勢日益複雜[7]。同時，輝達 (NVDA-US) 將於本周公布財報，市場預期其獲利年增超過62%，但增長速度放緩，這將成為檢驗AI需求持續性的關鍵時刻，影響整體AI概念股的市場情緒[8]。綜合來看，市場正面臨多重挑戰與機遇，投資者需謹慎評估資產配置。