台灣房市創六年新低，科技股回升與貿易政策影響持續深化

台灣住宅開工數在2025年將降至12.7萬宅，創六年新低，顯示不動產市場面臨政策與景氣調整的挑戰，買賣移轉棟數亦將降至26.1萬棟，為九年來最低[1]。儘管如此，高資產族群的置產動能仍然穩健，新青安政策在短期內將支撐市場，並促使工業不動產成為資金避風港[1]。另一方面，隨著中國軍事威脅的升高，專家警告台灣的防衛準備相對薄弱，國防支出長期偏低使其面臨更大風險，建議加強後備軍人訓練以提升防衛能力[2]。在此背景下，市場對於房市的長期趨勢仍需謹慎觀察，特別是在全球供應鏈重組的影響下，未來的價格走勢及動能累積將成為關鍵。

台股今日開紅盤，權值股如信驊 (5274-TW) 和台積電 (2330-TW)(TSM-US)表現亮眼，推動指數接近34,000點，顯示市場對科技股的信心持續增強[3]。同時，印度舉辦的AI峰會雖吸引全球目光，但基礎設施不足及技術轉型挑戰凸顯其發展潛力的局限性，顯示出市場對AI技術的需求與實際能力之間的落差[4]，未來需加強科研投入以提升競爭力。

宏碁 (2353-TW) 在面對記憶體與中央處理器缺貨及漲價挑戰下，董事長陳俊聖表示，雖然出貨量將衰退6-9%，但因客單價上升，整體營收仍有望成長，1月營收年增40%[5]。同時，兆豐金控去年稅後淨利達350.38億元，創下歷史新高，顯示其在金融市場的強勁表現，董事長董瑞斌強調將持續推動多元獲利及海外布局，並聚焦於AI科技合作[6]。這些趨勢顯示，企業在面對供應鏈挑戰與市場變化時，透過調整策略與創新合作，仍能維持成長動能，反映出市場對於科技與金融領域的信心。

美股科技股近期面臨AI技術引發的市場恐慌，但Wedbush分析師Dan Ives認為，隨著OpenAI完成1000億美元融資及輝達業績預期向好，市場情緒有望改善[7]。同時，微軟與ServiceNow等軟體服務巨頭加速AI商業化，將在財報中揭示AI訂閱量成長，顯示出企業對AI轉型的重視[8]。然而，OpenAI執行長奧特曼對馬斯克在太空建立AI資料中心的構想表示懷疑，認為短期內難以實現，這也反映出科技股在轉型過程中面臨的挑戰與不確定性。整體而言，科技股的估值修復潛力仍需觀察企業能否有效轉化AI為持續獲利。

台股在金馬年首日開盤表現強勁，加權指數一度上漲超過600點，主要受電子權值股如台積電 (2330-TW) 的推動，顯示市場對科技股的信心回升[9]。同時，美國貿易政策的持續推進引發市場關注，儘管最高法院裁定川普無權加徵新關稅，白宮仍強調與主要貿易夥伴的協議不受影響，顯示出美方在貿易政策上的堅持[10]。這一系列動態反映出全球市場在不確定性中尋求穩定的趨勢，投資者需密切關注政策變化對市場的潛在影響。

美國最高法院裁定加徵的「對等關稅」及「芬太尼關稅」違法，促使中國商務部強調將全面評估影響並反對單邊關稅，呼籲美方取消相關措施[11]。儘管如此，美國貿易代表格里爾表示，這一裁定不會影響即將舉行的美中峰會及美方的談判立場，並強調美國仍有其他手段可用以維護貿易利益[12]。此事件顯示出美中貿易關係的複雜性，未來的談判將在高關稅背景下進行，雙方需在遵守協議的同時，尋求解決方案以避免進一步的貿易摩擦。