台股市場動態：藥廠利好、工具機復甦、筆電挑戰與敬鵬回暖機會分析

台灣與美國簽署的「台美對等貿易協定 (ART)」將關稅調降至15%，並對學名藥實施零關稅，這對藥華藥 (6446-TW)、保瑞 (6472-TW)及美時 (1795-TW)等藥廠而言，無疑是利多消息，將加速其美國市場布局及新藥上市進程[1]。同時，台灣工具機產業也在此背景下迎來復甦契機，2026年將成為轉型關鍵年，尤其是隨著AI應用及半導體擴廠需求的推動，工具機出口在元月已達1.56億美元，年增15.7%[2]。市場分析指出，這些產業的成長不僅反映了台灣在全球供應鏈中的競爭力提升，也顯示出在政策支持下，企業將能更有效地把握未來的市場機會。

全球筆電市場面臨成本通膨的逆風，2026年出貨量將大幅減少。台灣廠商如華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW) 等則透過多元化策略，特別是在AI伺服器和非PC應用上展現韌性，這一轉型或將成為未來成長的關鍵[3]。此外，聲寶 (1604-TW) 總裁陳盛沺則強調獨立思考及智慧運用財富的重要性，並對兩岸關係提出務實的看法，反映出企業在不確定的經濟環境中，需靈活應對地緣政治風險的必要性[4]。這些動態顯示出台灣企業在面對挑戰時，如何透過策略調整和智慧經營尋求突破。

高階晶片與記憶體成本上升，傑昇通信指出2023年台灣智慧型手機平均售價將上漲約3%，消費者對高性價比機型的需求日益增加，特別是蘋果iPhone 17系列的高容量版本受到青睞，顯示出品牌忠誠度面臨考驗[5]。同時，液冷散熱技術的興起，輝達計劃推出的新一代平台Vera Rubin將全面採用此技術，預期將推動液冷技術成為主流，並為奇鋐、雙鴻及健策等散熱廠商帶來商機，這些公司皆預期下半年業績將有所提升，顯示出市場對於高效能散熱解決方案的需求持續增長[6]。在競爭愈發激烈的手機市場中，電競手機與影像旗艦領域的活躍，將進一步促進中低階手機的市場佔有率，顯示出消費者對於實用性與性價比的重視。

敬鵬 (2355-TW) 雖然在 2025 年第三季面臨營運挑戰，但隨著泰國舊廠整修完成及新廠建設的推進，未來業績有望回升。公司計劃將部分車用訂單轉移至泰國生產，並在其他應用領域擴展產能，顯示出其靈活應對市場變化的能力。2026 年 1 月營收達 14.14 億元，年增 14.49%，顯示出逐步回暖的跡象，儘管 2025 年前三季稅後純益為 3.8 億元，營收年減 3.68%。在技術面上，敬鵬股價於 2 月 11 日收於 38.35 元，外資回補情況良好，顯示市場對其未來成長的信心逐漸增強，這預示著潛在的投資機會。