台美貿易協定推動台灣藥廠復甦，筆電市場面臨挑戰，科技企業尋求新機遇

台灣與美國簽署的「台美對等貿易協定 (ART)」將關稅調降至15%，並對學名藥實施零關稅，這對藥華藥 (6446-TW)、保瑞 (6472-TW)及美時 (1795-TW)等藥廠而言，無疑是利多消息，將加速其美國市場的布局及產能擴張[1]。在此背景下，台灣工具機產業也迎來復甦契機，2026年將成為轉型關鍵年，尤其是隨著AI應用及半導體需求的推動，工具機出口在2026年1月已達1.56億美元，年增15.7%[2]。這些趨勢顯示，台灣在全球供應鏈中的競爭力正逐步提升，未來將吸引更多國際資金與合作機會。

與此同時，全球筆電市場面臨成本通膨的逆風，2026年出貨量將大幅減少。台灣廠商如華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW)等則透過多元化策略，特別是在AI伺服器及非PC應用領域展現韌性，這一轉型策略或將成為未來成長的關鍵[3]。同時，聲寶 (1604-TW) 總裁陳盛沺強調獨立思考及智慧運用財富的重要性，並對兩岸關係提出務實的看法，反映出對當前經濟環境及地緣政治風險的深刻關注[4]，顯示企業在不確定性中尋求穩定的必要性。

此外，高階晶片與記憶體成本上升，傑昇通信指出2023年台灣智慧型手機平均售價將上漲約3%，消費者對高性價比機型的需求日益增加，特別是蘋果iPhone 17系列的高容量版本受到青睞，顯示出品牌忠誠度面臨考驗[5]。同時，液冷散熱技術的興起，輝達計劃於下半年推出新一代平台Vera Rubin，將液冷技術推向主流，這為散熱廠奇鋐、雙鴻及健策帶來了新的商機，預期這些公司將因業績成長而受益，尤其是雙鴻預測第一季營收可望成長雙位數[6]。在高度細分化的手機市場中，電競手機與影像旗艦領域的競爭愈發激烈，中低階手機因具備良好性價比仍佔有重要地位，顯示出市場需求的多樣性與變化。

敬鵬 (2355-TW) 雖然在 2025 年第三季面臨營運挑戰，但隨著泰國舊廠整修完成及新廠建設的推進，未來業績有望回升。公司計劃將部分車用訂單轉移至泰國生產，並擴展至其他應用領域，顯示出其靈活應對市場變化的能力。2026 年 1 月的營收達 14.14 億元，年增 14.49%，顯示出逐步回暖的跡象，儘管 2025 年前三季稅後純益為 3.8 億元且營收年減 3.68%。技術面上，敬鵬股價於 2 月 11 日收於 38.35 元，外資回補情況良好，顯示市場對其未來發展持正面看法，預示著潛在的成長機會[7]。