台股市場新動態：藥廠受益貿易利多，工具機復甦，手機市場挑戰與機遇並存

台灣與美國簽署的「台美對等貿易協定 (ART)」將關稅調降至15%，對藥華藥 (6446-TW)、保瑞 (6472-TW)及美時 (1795-TW)等藥廠而言，無疑是利多消息，這不僅有助於加速新藥上市時間，還能強化其在美國市場的競爭力[1]。在此背景下，台灣工具機產業也迎來復甦契機，2026年將成為轉型關鍵年，尤其是隨著AI應用及半導體擴廠需求的推動，工具機出口在元月已顯示出15.7%的年增幅，顯示市場需求逐漸回暖[2]。這些趨勢不僅反映出台灣產業在全球供應鏈中的重要性，也預示著未來將有更多資金流入相關領域，進一步促進產業升級與創新發展。

全球筆電市場面臨出貨量衰退的挑戰，台灣廠商如華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW)、華擎 (3515-TW) 和微星 (2377-TW) 透過多元化策略，特別是在AI伺服器及非PC應用領域展現韌性，顯示出其轉型的潛力。另一方面，聲寶 (1604-TW) 總裁陳盛沺則強調獨立思考及智慧運用財富的重要性，並對兩岸關係提出務實的看法，反映出企業在面對地緣政治風險時的應對策略。總體而言，台灣企業在不確定的市場環境中，透過創新與靈活應變，將可能成為未來成長的關鍵動力。

隨著高階晶片與記憶體成本上升，傑昇通信預計2023年台灣智慧型手機平均售價將上漲約3%。消費者對高性價比機型的需求日益增加，特別是蘋果iPhone 17系列的高容量版本受到青睞，顯示品牌忠誠度面臨考驗[5]。同時，液冷散熱技術的興起，輝達計劃推出的新一代平台Vera Rubin將全面採用此技術，推動液冷技術成為主流，並為奇鋐、雙鴻及健策等散熱廠帶來商機，這些公司皆預期下半年業績將有所提升，顯示出市場對於散熱解決方案的需求持續增長[6]。在競爭愈發激烈的手機市場中，電競手機與影像旗艦領域的活躍，將進一步促進中低階手機的市場佔有率，顯示出消費者對於實用性與性價比的重視。

敬鵬 (2355-TW) 雖然在 2025 年第三季面臨營運挑戰，但隨著泰國舊廠整修完成及新廠建設的推進，未來業績有望回升。公司計劃將部分車用訂單轉移至泰國生產，並拓展其他應用領域的產能，顯示出其靈活應對市場變化的能力。2026 年 1 月的營收達 14.14 億元，年增 14.49%，顯示出逐步回暖的跡象，儘管 2025 年前三季稅後純益為 3.8 億元，營收年減 3.68%。技術面上，敬鵬股價於 2 月 11 日收於 38.35 元，外資回補情況良好，顯示市場對其未來成長的信心逐漸增強，暗示著潛在的投資機會。