台股市場動態：台美貿易協定助藥廠復甦，科技企業靈活應對挑戰

台灣與美國簽署的「台美對等貿易協定 (ART)」將關稅調降至15%，對藥華藥 (6446-TW)、保瑞 (6472-TW)及美時 (1795-TW)等藥廠而言，無疑是利多消息，這些公司將受益於學名藥零關稅及新藥上市時間的縮短，進一步強化其在美國市場的布局[1]。此外，台灣工具機產業也在此背景下展現復甦潛力，2026年將迎來轉型關鍵年，尤其是AI應用及半導體擴廠需求推動下，工具機出口在元月開紅盤，年增15.7%[2]。這些趨勢顯示，台灣產業在全球供應鏈中的競爭力正逐步提升，未來將吸引更多國際資金與合作機會。

在全球筆電市場面臨成本通膨的逆風下，2026年出貨量將衰退9.4%[3]。台灣廠商如華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW)等則透過多元化策略，特別是在AI伺服器及非PC應用領域展現韌性，這一轉型策略或將成為未來成長的關鍵。另一方面，聲寶 (1604-TW) 總裁陳盛沺強調獨立思考及智慧運用財富的重要性，並對兩岸關係提出務實的看法，呼籲和平共處以減少安全隱憂，這反映出企業在當前地緣政治風險下的經營哲學，顯示出在不確定的環境中，企業需靈活應對市場變化與政治風險，以維持競爭力[4]。

隨著高階晶片與記憶體成本上升，傑昇通信指出2023年台灣智慧型手機平均售價將上漲約3%。消費者對高性價比機型的需求日益增加，特別是蘋果iPhone 17系列的高容量版本受到青睞，顯示品牌忠誠度面臨考驗[5]。同時，液冷散熱技術的興起，輝達計劃推出新一代平台Vera Rubin，將全面採用液冷散熱，預示著該技術將成為主流，並為奇鋐、雙鴻及健策等散熱廠商帶來商機，預期下半年業績將顯著提升[6]。在競爭愈發激烈的市場環境中，電競手機與影像旗艦領域的活躍，將進一步推動中低階手機的市場佔有率，顯示出消費者對於實用性與性價比的重視。

敬鵬 (2355-TW) 雖然在 2025 年第三季面臨營運挑戰，但其在泰國的擴張計劃逐步落實，舊廠整修完成並新廠建設啟動，將有助於提升產能並轉移部分車用訂單至當地生產，這對未來業績的回升具正面影響。2026 年 1 月的營收達 14.14 億元，年增 14.49%，顯示出公司逐步回暖的跡象，儘管 2025 年前三季稅後純益僅為 3.8 億元且營收年減 3.68%。技術面分析指出，敬鵬股價於 2 月 11 日收於 38.35 元，外資回補情況良好，顯示市場對其未來成長潛力的信心逐漸增強，預示著公司在多元應用領域的拓展將為其帶來新的成長動能[7]。