美國投資信心減弱，資金流向新興市場與AI需求激增影響市場動態

億萬富豪避險基金經理人Rob Citrone指出，美國市場的投資機會相對低迷，已放空美股並轉向新興市場，特別是墨西哥，因其企業競爭力及投資環境優於美國，後者面臨約40%的高估風險及AI投資前景的不確定性[1]。此外，美國對台軍售計劃因習近平施壓而陷入停擺，川普政府在此問題上內部存在分歧，顯示出美中之間的緊張局勢仍在加劇。美方在穩定局勢的考量下，選擇避免激化與中國的衝突[2]。這些因素共同影響市場情緒，投資者對美國資產的信心逐漸減弱，資金流向新興市場的趨勢可能會持續升溫。

蘋果 (AAPL-US) 的股價表現顯示出其與那斯達克 100 指數的相關性降至20年來新低，這一現象反映出蘋果在AI熱潮中成為科技股的「獨行俠」。儘管本益比高達30倍，市場仍對其持續青睞，顯示出投資者對其長期成長潛力的信心。相對於其他科技公司，蘋果的獨特性可能使其在市場波動中更具韌性。然而，這也引發了對其未來增長動能的質疑，尤其是在全球科技競爭加劇的背景下。此外，美國副總統范斯對眾議員AOC在台灣問題上的回應表示不滿，認為其缺乏外交經驗，這一政治動態可能對美國在亞太地區的政策走向產生影響，進一步影響市場情緒和投資決策。

英國國王查爾斯三世的弟弟安德魯因涉嫌行為不端被捕，這一事件不僅再次引發對王室的關注，也可能對英國的政治與經濟環境造成影響，尤其是在當前全球面臨地緣經濟對抗的背景下。根據2026年世界經濟論壇的《全球風險報告》，地緣經濟對抗被視為當前最重大風險，影響著全球貿易及供應鏈，並可能加劇金融體系的脆弱性，尤其是在全球債務高達251兆美元的情況下[5]。報告還指出，極端氣候及生物多樣性流失等環境風險將成為未來十年的主要隱憂，這些因素可能進一步影響國際合作與信任的重建，對全球經濟的穩定構成挑戰[6]。

OpenAI 正在籌備超過 1000 億美元的融資，這將成為科技史上最大規模的融資案之一，主要投資者包括亞馬遜 (AMZN-US)、輝達 (NVDA-US) 和微軟，預計公司估值將超過 8500 億美元，顯示出市場對 AI 基礎設施的強勁需求[7]。與此同時，南韓前總統尹錫悅因宣布戒嚴被判無期徒刑，這一事件引發國內外關注，可能影響南韓的政治穩定及投資環境[8]，顯示出政治風險對市場的潛在影響，投資者需謹慎評估全球市場的動態。

隨著全球對人工智慧（AI）基礎設施的需求激增，村田製作所計劃調漲其高階積層陶瓷電容（MLCC）價格，因為該元件在AI伺服器中佔有超過70%的市場份額，顯示出強勁的需求增長[9]。同時，南韓KOSPI指數在科技股的推動下首次突破5600點，顯示出市場對半導體及相關產業的樂觀情緒，儘管外資仍持續賣超[10]。這一系列動態反映出科技股在當前市場環境中的主導地位，並顯示出未來投資者對於AI及半導體產業的持續關注與信心。

全球半導體設備市場正進入「AI驅動的超級週期」，預計2026年營收將重返雙位數成長，主要受益於人工智慧晶片產能擴張及先進製程投資增加。艾司摩爾 (ASML-US)、應用材料 (AMAT-US) 等領導廠商已調高資本支出計劃，顯示需求信心強勁[11]。然而，美國在AI領域的主導地位正面臨中國的挑戰，分析師指出中國的技術進步可能打破美國的「壟斷」，並認為未來5到10年大部分人口將運行在「中國技術棧」上，這使得市場對美國科技巨頭的投資回報產生疑慮[12]。在此背景下，全球晶圓廠設備支出預計將達1,560億美元，增幅42%，顯示出市場對於AI及相關技術的強勁需求。