美國外交政策與全球資本市場變化：科技、能源與AI影響深遠

美國在中東的軍事與外交策略正面臨重大調整，川普對以色列軍事打擊伊朗的支持表明美方在核談判中的強硬立場，尤其是在美軍評估對以色列的支援選項之際，顯示出美國對地緣政治風險的高度關注[1]。此外，財政部內部人事變動，特別是反恐金融情報辦公室副部長John Hurley的離職，反映出對制裁政策的內部分歧，尤其是在解除對委內瑞拉石油業限制的背景下，這將影響全球能源市場的流動性及風險評估[2]。隨著這些變化，美國的外交政策將可能對全球市場產生深遠影響，特別是在能源和安全領域。

摩根士丹利指出，到2026年全球雲端資本支出將達7,350億美元，年增60%，顯示出市場對雲端投資的強勁信心，尤其是Google、亞馬遜和Meta等主要雲服務商的積極指引[3]。隨著日本大選後市場對日元的看法出現轉變，高盛表示，投資者押注日本可能結束超低利率時代，日元走強，債券市場的利率差距縮小，但未來走向仍需依賴日本央行的政策決定[4]。這些趨勢反映出全球資本市場在科技與貨幣政策上的動態變化，投資者需密切關注相關政策及市場反應。

高盛合夥人Rich Privorotsky提到，人工智慧（AI）引發的「創造性破壞」正在對企業的競爭優勢進行壓力測試，特別是對依賴傳統護城河的公司構成挑戰，這使得市場出現板塊輪動式震盪，影響範圍從軟體類股擴展至保險、房地產及物流等領域[5]。隨著本週美國和日本的GDP及通膨數據即將公布，市場對於未來經濟增長的看法也在調整，預計美國第四季GDP增長率將從4.4%降至約3.7%[6]。這將進一步影響投資者對於具備實體資產支撐企業的青睞，尤其是在當前環境中，真正具備護城河的企業將更具吸引力。

美國銀行報告指出，全球資產配置正面臨顯著變化，資金流向實體經濟領域，黃金和石油等資產表現強勁，而美股和比特幣則顯著下滑，顯示出市場風格的轉變[7]。同時，中國對53個非洲國家實施零關稅政策，將進一步推動中非貿易增長，並深化經濟合作，這一政策將有助於中國擴大對外開放，並可能成為新興市場的成長引擎[8]。隨著這些變化的發展，市場參與者需重新評估資產配置策略，以適應未來的經濟環境。

字節跳動推出的「豆包 2.0」大模型在性能上對標GPT-5.2及Gemini 3 Pro，並強調降低推理成本，顯示出其在生成式人工智慧領域的競爭力[9]。此外，高盛針對當前科技股疲弱的市場環境，推出「抗AI衝擊」的多空名單，建議投資者做多雲端資安股，並放空部分熱門軟體股，反映出資金流向的結構性變化[10]。這一系列動作顯示，市場對於AI技術的應用與風險管理的重視程度日益提升，未來投資策略將更加精細化，並可能促進防禦型類股的資金流入。

微軟 (MSFT-US) 人工智慧執行長蘇萊曼指出，未來12至18個月內，多數白領專業工作將面臨AI自動化的威脅，顯示出科技進步對勞動市場的深遠影響[11]。同時，橋水基金最新持倉報告顯示，該基金在科技股及黃金概念股上大幅增持，特別是輝達 (NVDA-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和美光科技 (MU-US)，顯示出對未來市場的信心[12]。達利歐強調，2025年的收益將主要來自貨幣政策變動及資金配置的重新調整，這些因素將進一步影響市場動態，投資者需密切關注政策走向及科技進步對產業結構的影響。