美股在AI衝擊與通膨數據考驗中呈現多元化投資策略與信心變化

高盛合夥人Rich Privorotsky指出，人工智慧的創造性破壞正在重塑企業競爭格局，導致市場出現板塊輪動壓力，特別是軟體、保險及房地產等行業面臨技術顛覆的風險[1]。隨著市場對企業商業模式的考驗加劇，具備競爭壁壘的企業及實體資產支撐的標的愈加受到青睞。尤其在高盛指出商品交易顧問將拋售15億至20億美元美股的背景下，標普500指數若跌破6723點，拋售壓力將進一步加大[2]。本週投資者將密切關注美日GDP及通膨數據，預計美國第四季GDP增長將降至3.7%，而PCE物價指數年增率可能上升至2.9%，這些數據將對市場情緒及央行政策決策產生深遠影響。

在通膨數據低於預期及降息預期升溫的背景下，高盛針對「抗 AI 衝擊」推出多空配對組合，顯示出市場對科技股的選股邏輯已轉向精細化與風險對沖。尤其在亞馬遜 (AMZN-US) 連續九個交易日收低的情況下，資金快速輪動至其他投資風格，反映出結構性變化的趨勢[3]。同時，Meta (META-US) 正在擴建其Hyperion AI資料中心，計畫在路易斯安那州投資100億美元，並建設三座天然氣發電廠以滿足需求，這一擴張不僅使其資料中心規模直逼紐奧良機場兩倍，還顯示出對AI基礎設施的強烈需求，進一步強化了市場對於AI相關產業的信心[4]。

橋水基金最新持倉顯示其在2025年第四季大幅增持科技股及黃金概念股，特別是輝達 (NVDA-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和美光科技 (MU-US)，持倉總市值達274億美元，顯示出對科技產業的強烈信心[5]。同時，Spotify (SPOT-US) 在財報中透露其頂尖工程師自去年12月以來未再手動撰寫程式碼，顯示AI技術已深度融入開發流程，這一趨勢可能會改變未來科技公司的運作模式[6]。另一方面，波克夏 (Berkshire Hathaway)(BRK.B-US) 預計將在下周公布第4季持股變動，市場關注巴菲特是否會繼續減持蘋果 (AAPL-US) 和美銀 (BAC-US)，這反映出對市場收益的謹慎態度[7]。儘管美股因AI恐慌而震盪，投資者仍對經濟韌性抱持信心，顯示出市場對經濟前景的複雜看法[8]。這些動態共同構成了當前市場的多元化趨勢，顯示出科技創新與傳統投資策略之間的微妙平衡。