美股科技股面臨結構性變化，高盛策略調整與AI影響持續擴大

在美股面臨通膨數據低於預期及降息預期升溫的背景下，高盛針對「抗 AI 衝擊」推出多空配對組合，顯示出市場對科技股的選股邏輯已轉向精細化與風險對沖。尤其在亞馬遜 (AMZN-US) 連續九個交易日收低的情況下，資金快速輪動至其他投資風格，反映出結構性變化的趨勢[1]。同時，Meta (META-US) 正在擴建其Hyperion AI資料中心，計畫在路易斯安那州投資100億美元，並興建三座天然氣發電廠以滿足日益增長的電力需求。這一系列擴張計畫不僅顯示出其對AI基礎設施的重視，也可能成為未來市場競爭的關鍵因素[2]。隨著科技股的表現持續疲軟，投資者需密切關注這些企業的策略調整及市場反應，以把握潛在的投資機會。

根據橋水基金最新持倉報告，其在2025年第四季大幅增持科技股及黃金概念股，特別是輝達 (NVDA-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和美光科技 (MU-US)，持倉總市值達274億美元，顯示出對科技產業的強烈信心[3]。此外，Spotify (SPOT-US) 在財報中透露，自去年12月以來，頂尖工程師已不再親自撰寫程式碼，顯示AI技術已深度融入其開發流程，並利用內部系統「Honk」加速產品更新。這一趨勢反映出科技公司在AI應用上的競爭優勢[4]。隨著橋水基金的資金流向和Spotify的技術創新，市場對於科技股的未來表現充滿期待，尤其是在AI技術持續演進的背景下，這將可能重塑整個行業的競爭格局。

波克夏 (Berkshire Hathaway)(BRK.B-US) 預計於下周公布第4季持股變動，市場關注巴菲特是否會繼續減持蘋果 (AAPL-US) 和美銀 (BAC-US)，並調整對Alphabet (GOOGL-US) 的持倉，因其目前持有的蘋果價值約600億美元，已減持約75%[5]。儘管1月的就業增長強勁和通膨放緩，市場對AI的擔憂仍然影響股市表現，導致道瓊、標普500及那斯達克指數均未能收紅，顯示出投資人對經濟的信心並未全面崩潰[6]。此外，川普對伊朗的強硬表態及增兵中東的軍事行動，可能進一步加劇市場的不確定性[7]。在此背景下，專家指出，AI雖然引發失業恐慌，但實際上是重塑工作模式，僅有不到1%的技能可被完全取代，企業應重視人類的獨特能力以應對未來挑戰[8]。這些因素共同影響著市場的投資策略和風險評估，投資者需謹慎應對。