美國國防預算僵局與AI技術進展引發市場信心危機，科技股大幅下跌

美國國土安全部面臨撥款法案的僵局，民主黨阻止法案通過，導致關鍵機構如聯邦緊急事務管理局可能停擺[1]。同時，34名美國跨黨派議員敦促台灣立法院儘速通過1.25兆元的國防特別預算，以應對中國日益增強的軍事壓力，強調此舉對維護台灣的威懾力至關重要[2]。這一系列事件反映出美國內部對於國防與安全政策的分歧，以及對外部威脅的高度關注，未來可能影響美台關係及地區安全格局。

OpenAI 近日推出新模型 GPT-5.3-Codex-Spark，顯示其在即時編碼領域的技術突破，並首次在 Cerebras 晶片上運行，這是其與 Cerebras 簽署超過 100 億美元合作協議後的成果，顯示出 OpenAI 減少對輝達的依賴，並擴展與其他晶片供應商的合作[3]。輝達計劃租用一座新建資料中心，該中心的資金部分來自38億美元的垃圾債發行，反映出AI資料中心需求的強勁，並推升高收益債市場的活躍度[4]。這些動態顯示出AI技術的快速發展及其對硬體需求的影響，市場將持續關注這些科技巨頭如何調整其供應鏈策略以應對不斷變化的環境。

應用材料 (AMAT-US) 在第 2 季的財報超出市場預期，受益於AI需求上升及記憶體短缺，股價盤後飆升逾 13%[5]，顯示出半導體設備市場的強勁動能。甲骨文 (ORCL-US) 的壓力測試報告指出，即使AI訂單歸零，其核心業務仍能支撐合理估值，股價底部約137美元，顯示出其在資料庫及雲端業務的韌性[6]。這兩家公司均反映出市場對AI及雲端技術的依賴，並顯示未來在科技領域的持續成長潛力，尤其是在高頻寬記憶體需求的推動下，半導體產業的前景依然樂觀。

人工智慧新創公司Anthropic成功募資300億美元，估值飆升至3800億美元，這一消息引發全球軟體股的拋售潮，市場對於AI取代傳統軟體的擔憂加劇[7]。蘋果 (AAPL-US) 受到兩項利空消息影響，股價重挫超過5%，創下2025年4月以來的最差單日表現，主要因Siri升級延遲及Apple News面臨FTC調查[8]。這些事件顯示出市場對於科技巨頭在AI競爭中的脆弱性及未來發展的不確定性，投資者需謹慎評估科技股的風險與機會。

蘋果 (AAPL-US) 週四股價重挫5%，市值蒸發約2020億美元，主要因市場對其AI進度的疑慮加劇，尤其是新版Siri的測試問題可能導致新功能推遲至5月或9月[9]。思科 (CSCO-US) 股價亦大跌12%，創下自2022年以來的最大單日跌幅，原因在於全球記憶體價格上漲影響其成本結構，導致毛利率下滑[10]。這一系列事件顯示出科技公司在面對AI技術挑戰及記憶體成本上升的雙重壓力下，市場信心受到考驗，未來的盈利能力及市場競爭力將取決於其應對策略的有效性。

美股在AI恐慌交易的影響下重挫，思科 (CSCO-US) 股價暴跌超過12%，道瓊指數下滑669.52點，顯示市場對AI可能帶來的產業與就業衝擊的擔憂加劇[11]。美光科技 (MU-US) 受益於記憶體價格上漲的樂觀情緒，聯想集團預測記憶體合約價可能翻倍，顯示供應短缺的結構性問題仍在持續[12]。然而，記憶體成本上升可能迫使PC和手機製造商將成本轉嫁給消費者，進一步影響未來需求，市場需密切關注這一動態對整體經濟的潛在影響。