科技、房市與國防預算交織影響市場，AI重燃信心與能源轉型成焦點

新漢 (8234-TW) 將於2026年MWC展出支援後量子密碼的邊緣運算及資安平台，顯示其在量子運算時代的前瞻布局，並針對工業基礎設施推出符合國際標準的解決方案，強化電力與OT領域的網路穩定性[1]。同時，美國眾議院以微弱票數否決共和黨提案，顯示內部對川普關稅政策的分歧，三名共和黨議員的倒戈可能為未來的政策走向埋下變數，並對川普施加政治壓力[2]。這些動態反映出科技與政治環境的交織，對市場的影響不容小覷。

全台預售屋市場在2025年面臨信用管制及房貸條件影響，交易量驟減至3.6萬件，年減幅達70.3%，其中新竹縣市的降幅最為劇烈，達82.3%[3]，顯示市場對房價的看法已轉為保守，購屋族態度謹慎。與此同時，OpenAI的商業化能力顯著改善，重燃市場信心，帶動與其合作的甲骨文、微軟及輝達股價回升，顯示大型科技公司與AI技術的緊密聯繫將成為未來市場的重要驅動力[4]。這種情況反映出科技與房地產市場的不同發展趨勢，投資者需謹慎評估各自的市場風險與機會。

摩根士丹利分析指出，特斯拉 (TSLA-US) 正積極轉型為大型太陽能生產商，預計其能源業務估值可達1900億美元，並將透過建立100GW的太陽能電池產能來增強市場地位，這一策略若成功將為公司帶來每年250億美元的穩定營收[5]。同時，台灣總統賴清德強調國防預算的迫切性，呼籲立法院儘速審議，以應對中國威脅，並確保美國武器供應不受影響，這顯示出國防支出在維護國家安全中的重要性[6]。這兩者的發展彰顯了科技與國防領域在當前全球局勢下的關鍵性，並可能影響投資者對相關市場的信心與布局。

美國商務部長盧特尼克強調輝達 H200 晶片出口至中國必須遵循「了解你的客戶」等條款，顯示出美中科技競爭的緊張局勢[7]。同時，中芯國際 (00981-HK) 報告去年第四季營收創新高，顯示其在12吋晶圓生產上接近滿載，並計劃持續擴產，反映出全球半導體需求的強勁回升[8]。這些動態不僅影響相關企業的股價走勢，也預示著未來科技供應鏈的重組與市場競爭格局的變化。

美國聯邦通訊委員會（FCC）批准亞馬遜 (AMZN-US) 部署4,500顆衛星，顯示其在低地球軌道衛星市場的積極布局，意在與SpaceX展開競爭，預計將在2032年前發射50%的衛星，這一動作可能改變全球通訊格局[9]。同時，著名投資家羅傑斯則清空美股持倉，轉向黃金、白銀和銅等貴金屬作為避險工具，並警告美國國債的高企將引發經濟危機，這反映出市場對未來經濟的不安情緒[10]。在此背景下，投資者需謹慎評估資產配置，特別是在科技與貴金屬之間的選擇。

保瑞 (6472-TW) 與美時 (1795-TW) 在1月營收遭遇顯著逆風，保瑞營收月減31.07%、年減30.22%，股價一度跌停，主要因美國檢修及競爭壓力影響[11]；美時則因缺乏去年同期血癌藥貢獻及天候因素，營收月減15.98%、年減5.5%也重挫至跌停，但在亞洲市場仍顯示增長韌性。另一方面，記憶體市場競爭加劇，美光科技 (MU-US) 面臨市占下滑風險，因其 HBM4 產品未被輝達平台納入，三星與 SK 海力士則在此領域獲得優勢，預計市占率將顯著提升，儘管美光的通用型 DRAM 需求仍強勁[12]。這些因素顯示，市場環境變化迅速，企業需靈活應對以維持競爭力。