美中科技貿易緊張加劇，半導體需求強勁，台日合作潛力上升

美國商務部長盧特尼克強調輝達 H200 晶片出口至中國必須遵循「了解你的客戶」等規定，顯示出美中科技貿易的緊張局勢仍在升溫，輝達股價因此下跌0.8%至188.54美元[1]。與此同時，中芯國際 (00981-HK) 報告去年第四季營收創新高，並表示12吋晶圓產能接近滿載，預示著全球半導體需求持續強勁，尤其是在高端製程技術方面，這可能為中芯國際在未來的擴產計劃提供支持[2]。這些動態反映出在全球科技競爭加劇的背景下，企業需靈活應對政策變化與市場需求，並持續尋求增長機會。

美國聯邦通訊委員會（FCC）批准亞馬遜 (AMZN-US) 部署4,500顆衛星，顯示其在低地球軌道衛星市場的積極布局，意在與SpaceX展開競爭，預計將在2032年前發射50%的衛星[3]。同時，著名投資家羅傑斯則清空美股持倉，轉而看好黃金、白銀和銅等貴金屬作為避險工具，並對美國高達38萬億美元的國債表示擔憂，指出未來經濟危機將加劇[4]。這一系列動態顯示市場對科技與傳統資產的不同風險評估，投資者需謹慎應對未來的市場變化。

元山 (6275-TW) 受益於高階網通及車用風扇需求，1月營收創歷史次高，股價回升至5日及季線，顯示市場對其成長潛力的信心[5]。儘管市場對美國經濟前景的悲觀情緒上升，Alpine Macro的分析指出「拋售美國」的擔憂被過度放大，實際上歐洲投資者仍持續青睞美國資產，顯示美國市場的吸引力依然存在[6]。這反映出在全球經濟不確定性中，投資者對於穩健成長的企業仍持樂觀態度，並可能促進資金流向具潛力的市場。

根據SEMI報告，2025年全球矽晶圓出貨量將年增5.8%，達12,973百萬平方英吋，然而營收卻將年減1.2%至114億美元，顯示出市場需求的兩極化現象[7]。AI應用推動先進製程需求增長，與成熟市場的穩定回升形成鮮明對比，反映出傳統半導體市場仍面臨挑戰。另一方面，博通 (AVGO-US)、安謀 (ARM-US) 和Credo Technology Group (CRDO-US)等半導體股在技術分析中顯示出上行潛力，儘管科技板塊整體表現不佳，但若能突破關鍵價格，將可能引發更強的反彈行情[8]。市場需密切關注資金流向及AI相關主題的發展，以評估半導體股的持續強勢。

台灣房市在景氣冷卻的背景下，將迎來2025年14.3萬宅的交屋潮，創下近29年新高，這將加大市場供給壓力，尤其是低屋齡的新成屋市場將受到影響，促使開發商可能進行讓利促銷以應對市場調整[9]。同時，受高市早苗當選影響，日本商社ETF (00955-TW) 漲幅超過5%，創新高，吸引投資者關注，但投信提醒其溢價率已突破3%，需謹慎評估交易風險[10]。這些現象顯示，市場在供需變化及政策影響下，投資者需保持警覺，理性對待資產價格波動。

日本首相高市早苗在眾議院選舉中獲得大勝，台灣總統賴清德隨即祝賀，顯示台日合作的潛力。然而，大陸國台辦對此表達不滿，強調歷史問題及「一個中國」原則的重要性，反映出區域政治的緊張局勢[11]。同時，三星電子計劃於2月25日推出Galaxy S26系列，重點在AI功能的升級，顯示其在高階手機市場中對抗蘋果的決心，尤其在去年Edge機型表現不佳的背景下，三星的策略轉向AI創新，意在提升用戶體驗並擴展生態系統[12]。這些動態不僅影響科技市場，也可能對台灣的產業發展及國際關係產生深遠影響。