日本選舉勝利提升市場信心，美股資金流向多元化，白銀波動影響產業策略需靈活應對

日本首相高市早苗在提前大選中獲得壓倒性勝利，市場對其推動的「再通膨」政策充滿信心，日經225指數創下歷史新高，顯示投資者對財政刺激的期待上升[1]。然而，隨著日本高負債問題的持續，公債殖利率的波動風險仍需關注，未來政策的推進將在財政紀律與刺激之間尋求平衡。另一方面，美股市場出現資金大轉向，傳統產業股票表現亮眼，尤其是埃克森美孚 (XOM-US) 等能源股在市場震盪中逆勢上揚，顯示出投資者對於傳統產業的重新評估，未來可能成為市場的黑馬[2]。

巴克萊銀行的調查顯示，美國避險基金的投資比重將減少5%，資金正逐步轉向亞洲與歐洲市場，顯示出投資人對於美國市場的興趣降溫[3]。同時，科技股因軟體類股拋售而震盪，但市場專家認為這並不意味著牛市結束，而是調整策略的良機，建議投資者可考慮傳統經濟產業，並將科技股視為「降價拍賣」[4]。這一系列變化反映出市場對於風險的重新評估，並可能促使資金流向更具潛力的區域與產業，未來的投資策略將需更加靈活應對全球經濟的變遷。

三星電子計劃於春節後啟動全球首個HBM4大規模量產，並將於2月第三周向輝達交付首批產品，這一舉措不僅顯示出三星在高階儲存市場的領先地位，也可能重塑AI晶片競賽的格局[5]。儘管近期軟體股遭遇拋售，市場對AI代理的威脅被高估，分析師認為這反而是進場的良機，因為AI技術的商業應用尚需時間成熟，且存在實務風險[6]。隨著三星的HBM4技術進一步推動輝達的AI加速器，市場對於高效能計算的需求將持續增長，這將為相關企業帶來新的成長機會。

隨著中國春節假期的延長，消費者的過年方式逐漸多樣化，越來越多家庭選擇「先回家、再出遊」，這一趨勢顯示出人們對於傳統與旅遊的平衡需求，預計到2025年農村居民的出遊人次將達15.26億次，花費達1.00兆元，顯示出強勁的市場潛力[7]。同時，瑞銀在Q4對輝達、蘋果及微軟等科技股進行大幅減碼，將資金轉向沃爾瑪和阿里巴巴，顯示出對科技股的謹慎態度，並計劃回購至少30億美元的股票，反映出其對未來市場的信心[8]。這些動態不僅揭示了消費者行為的變化，也反映出投資者對市場風險的重新評估，未來的市場走向值得密切關注。

本週國際財經焦點集中於美國即將公布的1月非農就業與CPI數據，市場對其影響經濟動能的關注度高漲，尤其在軟體股面臨賣壓的背景下，標普500軟體指數一週內重挫15%[9]。同時，OpenAI的GPT-5成功實現自動化實驗，顯著降低蛋白質生產成本，顯示AI在科學研究中的潛力，並吸引了超過8億美元的投資[10]。此外，日本眾議院選舉將影響市場情緒，若自民黨獲勝，可能推動刺激政策，進一步影響日本公債殖利率，投資者需密切關注全球市場的動盪與變化。

白銀價格近期劇烈波動，導致下游企業面臨原料採購困難，尤其是江蘇某鍍銀銅線生產商指出，儘管AI需求激增，卻遭遇「無貨且高價」的窘境，進一步影響產業龍頭豫光金鉛的利潤穩定性[11]。同時，散戶投資者逆勢加碼白銀ETF，顯示市場對於白銀的長期看法仍持樂觀態度[12]。此外，巴菲特旗下的波克夏公司股價重挫25%，引發市場關注是否能以低於其成本價撿便宜，反映出投資者對於價值股的重新評估及市場情緒的變化[13]。這些動態顯示出當前市場的不確定性與投資者的策略調整，未來需密切關注白銀及相關企業的表現。