美股面臨地緣政治風險與科技股拋售，GSK與農業挑戰加劇

巴拿馬最高法院撤銷香港長江和記實業 (00001-HK) 旗下公司的經營許可，引發中國強烈譴責，並警告巴拿馬將面臨嚴重後果，此事件被視為美國在西半球安全布局上的關鍵勝利，顯示出美中在巴拿馬運河的緊張局勢[1]。與此同時，全球軟體股因市場對人工智慧 (AI) 衝擊的悲觀情緒而遭遇劇烈拋售，摩根大通分析師指出，投資者對該產業的信心顯著減少，特別是知名企業如 SAP SE 和 Sage Group Plc 受到明顯影響，若無法證明 AI 對增長的正面影響，市場信心恐難以恢復[2]。這些事件反映出當前市場對於地緣政治及科技變革的高度敏感，未來投資者需密切關注相關動態。

在此背景下，葛蘭素史克 (GSK) 新任執行長 Luke Miels 在首次展望報告中指出，2026年銷售增長將放緩至3%至5%，儘管2025年營收仍可達326.7億英鎊，增長7%[3]。面對HIV藥物專利失效及疫苗業務壓力，GSK計劃透過併購及新藥研發來填補專利缺口，並設定2031年銷售目標超過400億英鎊，顯示出其長期增長的信心。另一方面，美國參議院推動700億美元資金方案以強化關鍵礦物產業的融資支持，旨在減少中國在供應鏈中的主導地位，並計劃延長進出口銀行的授權期限十年，這一系列措施反映出美國在全球供應鏈重組中的積極布局[4]。隨著全球市場對於製藥及關鍵礦物的需求持續上升，GSK與美國政策的變化將對未來的市場動態產生深遠影響。

此外，諾和諾德 (Novo Nordisk) 預警今年銷售額可能萎縮 13%，導致股價在哥本哈根一度暴跌 20%，主要因為其明星減重藥物面臨激烈的價格戰，尤其是來自禮來 (LLY-US) 的競爭壓力[5]。隨著標普 500 指數接近歷史高點，派傑投資公司分析師指出支撐美股高估值的四大因素，並警告若這些因素出現反轉，將對市場構成潛在風險[6]。在科技領域，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳表示，若 OpenAI 推動 IPO，輝達將樂於參與投資，顯示出科技企業間的合作潛力[7]。然而，川普政府的貿易政策和移民措施使美國農業面臨「大規模崩潰」的風險，農民的財務困境持續加重，虧損風險加劇，顯示出農業產業的脆弱性[8]。這些因素共同反映出當前市場的複雜性與不確定性，投資者需謹慎評估風險。