美股市場波動：AI需求激增與軟體股重挫交織影響投資情緒

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在休士頓會議中指出，儘管人工智慧 (AI) 的算力擴建對電力系統造成壓力，但長期而言將有助於降低能源成本，尤其是透過投資電力供給能力及應用AI技術於能源生產，電網現代化成為關鍵因素[1]。然而，美國資料中心面臨能源需求激增的挑戰，預計到2028年需求將接近150GW，德州將達到40GW，這使得美國在能源擴張上相對於中國的集中式策略顯得劣勢[1]。與此同時，軟體股在市場上持續重挫，顯示其相對於晶片股的歷史性落後。DataTrek Research的分析指出，晶片股表現已領先軟體股約5個標準差，這一差距前所未見，iShares擴展科技－軟體類股ETF (IGV)下跌5.7%，Salesforce (CRM-US)和IBM (IBM-US)股價也大幅下滑，生成式AI的需求推升晶片股，進一步加劇了軟體股的壓力[2]，顯示市場對於未來的走向仍然不明朗。

超微半導體 (AMD)(AMD-US) 在最新財報中雖然獲利超出市場的期待，淨利達15.1億美元，但對於第一季營收的展望卻未能滿足對AI需求的高期待，預計將季減約5%至98億美元，導致股價盤後重挫7%。這一情況凸顯出市場對於AI相關產品的高度敏感性，尤其是在AMD資料中心部門第四季營收年增39%的背景下，顯示出AI需求的強勁推動力。此外，輝達執行長黃仁勳在接受媒體訪問時重申輝達與OpenAI的合作關係穩定，並計劃參與其首次公開發行（IPO），這表明輝達對AI市場的長期信心，並可能成為未來資金流入的關鍵因素。隨著AI技術的持續發展，市場對於相關企業的成長潛力仍抱持期待，然而，供應鏈及政策風險亦需密切關注，特別是在出口管制影響下的中國市場表現。

美國眾議院通過部分政府撥款法案結束了短暫的政府關門，然而市場反應平穩，主要指數如道瓊和標普500均因軟體股大跌而下滑，顯示出地緣政治不確定性對投資情緒的影響[5]。同時，比特幣價格重挫至76,480美元，回吐自川普勝選以來的所有漲幅，顯示出加密市場的熊市持續，且流動性偏淡使得價格波動加劇[6]。在科技領域，英特爾宣布新任首席架構師以推動GPU業務，這一舉措旨在應對日益增長的AI基礎設施需求，市場期待其能否克服生產瓶頸和供應鏈挑戰，重新獲得競爭優勢[7]。隨著即將公布的企業財報成為市場焦點，投資者需密切關注這些因素如何影響短期市場走向[8]。