美股市場動盪：華許可能引發政策變化，輝達股價小幅下跌，地緣政治影響加劇

摩根士丹利指出，若華許 (Kevin Warsh) 接掌聯準會，將可能導致美國公債市場波動度上升，因其對外溝通方式的改變可能引發投資人對貨幣政策的不確定性[1]。華許主張縮減聯準會資產負債表，然而市場人士認為在現實操作中將面臨諸多挑戰，尤其是銀行對準備金的需求限制了資產負債表的收縮幅度[2]。這種政策方向的調整，雖然可能促成內部共識，但實際行動仍需謹慎，市場對於未來的政策走向將持續保持高度關注，特別是在華許的溝通風格可能影響市場情緒的背景下。

輝達 (NVDA-US) 股價因市場對其與 OpenAI 的 1,000 億美元投資計畫的執行不確定性而輕微下跌0.97%，每股報189.24美元。執行長黃仁勳對投資金額的模糊承諾及對 OpenAI 商業策略的擔憂引發市場疑慮[3]。同時，美國與印度達成貿易協議，印度將停止購買俄羅斯石油，並降低對美國商品的關稅至零，這一重大突破可能影響全球原油市場及俄羅斯的出口動向，市場反應積極，印度股市指標Nifty 50期貨及相關股票ETF均上漲[4]。這些動態顯示出科技與地緣政治的交織影響，投資者需密切關注未來市場走向及政策變化。

美國市場目前面臨多重挑戰，甲骨文 (ORCL-US) 宣布計劃募資450至500億美元以擴展其人工智慧雲端業務。儘管市場普遍謹慎，該消息卻未能壓低其股價，反而出現回升，顯示投資者對其長期成長潛力的信心[5]。相對而言，遊戲股如Unity和Roblox因市場對Google AI工具的過度擔憂而遭遇賣壓，mBank分析認為這種反應缺乏基本面依據，並指出大型遊戲工作室將從中受益，顯示市場情緒的波動性[6]。此外，隨著「拋售美國」的論調浮現，部分退休基金已開始降低對美國資產的配置，這一動向可能會進一步影響美元及美國債市的吸引力，儘管科技股仍具備相對優勢[7]。在此背景下，美股主要指數在新月份開局時走低，市場情緒謹慎，貴金屬和原油價格的波動加劇了投資者的不安，尤其是在即將公布的企業財報和經濟數據前夕，市場對未來利率政策的擔憂也在加劇[8]。