史上首見！PFC無力償還債券本息，波多黎各恐違約

MoneyDJ新聞 2015-08-03 記者 賴宏昌 報導

彭博社報導，波多黎各州長Alejandro Garcia Padilla的幕僚長Victor Suarez 7月31日表示，自治邦沒有資金可以償還公共財政公司(Public Finance Corporation；PFC)8月1日到期的5,800美元債券本息。PFC目前帳上的債務餘額為10億美元。美國財長Jacob J. Lew日前在寫給參議員Orrin Hatch的信中提到，國會若不肯協助波多黎各解決債務問題，美國普羅大眾的退休投資組合恐將受創。

2006年迄今，波多黎各僅有一年經濟未呈衰退；今年預估將下滑1.2%。過去10年來波多黎各人口減少7%，預估到2025年還會再減少245,000人。波多黎各6月失業率達12.6%、是美國的一倍多。S&P Dow Jones指數顯示，今年迄今(截至7月30日為止)波多黎各債券跌價10.8%、至少創2007年同期最差紀錄。根據晨星(Morningstar Inc.)的統計，52%的美國市政債券共同基金持有波多黎各有價證券。

英國金融時報8月2日報導，PFC債券如果沒有在8月3日營業日結束前償還本息的話就算是正式違約。穆迪(Moody`s)分析師Emily Raimes指出，波多黎各就算是在最後一刻償還5,800萬美元、也不會改變其「Caa3」的債權評等。

美國市政債券市場規模達3.7兆美元、波多黎各的720億美元負債看似不多，但若真的違約、仍將創下史上最高紀錄，甚至不排除美國聯準會(FED)首度升息時點可能因而受到影響。

Thomson Reuters報導，PFC如果沒有按時償還本息、將是波多黎各史上第一次違約，同時可能為美國市政債券市場史上最大債務重整揭開序幕。

波多黎各州長Alejandro Garcia Padilla 4月30日還信誓旦旦地在議會上表示，債務違約將是一項錯誤、愚蠢的行為，但6月29日卻改口說官方無力償還所有債務、坦承有些債可能得推遲幾年才有辦法償還。波多黎各將在9月1日以前提出債務重整方案。

最大規模垃圾債券ETF「iShares iBoxx ＄高收益企業債ETF(代號：HYG.us)」7月31日下跌0.17%、收87.97美元；7月27日收盤價(86.88美元)創2012年6月4日以來新低。

替波債作保的債券保險業者MBIA Inc.(見圖)7月31日下跌3.25%、收5.95美元；7月6日收盤價(5.58美元)創2010年7月1日以來新低。MBIA 6月重挫33.37%、創2009年10月(下跌47.68%)以來最大跌幅；7月續跌1.0%。

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。