台股受美股影響波動，餐飲稅優惠及AI技術推動市場前景，但記憶體漲價壓力加劇電子產業挑戰

餐飲業迎來利多消息，租稅優惠延長至117年，讓符合條件的小型餐飲業者如豆漿店和自助餐在銷售額達統一發票標準時仍可適用1%營業稅率，這將有助於降低經營成本並促進行動支付的普及[1]。然而，台股在作帳行情中卻面臨空襲，隨著美國科技股重挫及台積電ADR下跌，市場對年底法人結帳的擔憂加劇。儘管外資持續回流並集中於台積電等權值股，但融資的增長可能引發集中持股風險，投資者需謹慎應對[2]。在此背景下，餐飲業的稅務優惠或許能為市場注入一絲活力，但整體經濟環境仍需密切關注。

隨著AI技術的迅速發展，矽光子技術將於2026年進入大規模商轉，這一變革將推動「光進銅退」的趨勢，並為資料中心帶來低功耗與超高速的應用優勢，博通與輝達在此領域的主導地位將進一步鞏固[3]。同時，台灣經濟部長龔明鑫在波蘭揭牌的貿易投資中心，強調台灣的AI供應鏈可助力歐盟的「AI超級工廠計畫」，並促進無人機及電動車等領域的合作，顯示出台灣在全球科技供應鏈中的重要角色[4]。這些動態不僅顯示出台灣企業在新興科技領域的潛力，也暗示著未來市場需求的強勁增長，將為相關產業帶來業績爆發的機會。

騰輝 - KY (6672-TW) 宣布計劃發行超過10億元的無擔保可轉換公司債，以支持其在泰國的新廠擴張，這是其自2019年上市以來的首次籌資，顯示出公司對未來成長的信心[5]。新廠預計在2026年第二季開始量產，將提升其在車頭燈及航空航天市場的滲透率，並分階段實現月產能15萬張。與此同時，穩懋 (3105-TW) 受益於手機需求持續增長，11月營收達16.21億元，年增29.6%，並預計第4季將持續成長，尤其在低軌衛星題材的推動下，外資連續五周買入，股價上漲23.39%至182元，顯示市場對其未來表現的樂觀情緒[6]。這些動態反映出台灣科技企業在全球市場中的競爭力及其對新興需求的快速反應，預示著未來將持續吸引資金流入。

AI伺服器需求的激增，使得記憶體價格持續上漲，將對筆電、智慧手機及網通設備的成本造成顯著壓力，導致售價可能調升5%至20%[7]。記憶體在筆電成本中占比將突破20%，戴爾與惠普已表明將調整售價，華碩也表示在適度情況下會跟進調整，顯示出整體電子業面臨的成本挑戰。智慧手機市場同樣受到影響，IDC指出明年因缺料與漲價，市況將再次轉弱，部分品牌考慮調整新機售價，顯示出市場的脆弱性。網通廠商則在與客戶協商分攤成本，面對記憶體漲價的挑戰，顯示出供應鏈的壓力正在加大。此外，AMD計畫於2026年起調漲Radeon顯示卡售價，漲幅介於20至40美元，進一步反映出記憶體價格上漲對整個電子產業的深遠影響。