台股市場動態：租稅優惠延長、科技股重挫與AI需求激增影響前景

餐飲業的租稅優惠延長至117年，對於小型餐飲業者如豆漿店和自助餐業者而言，將持續享有1%營業稅率的利好，然而需注意行動支付銷售額未達標準或超過240萬元將導致優惠停止[1]。隨著美國科技股的重挫，台股在聯準會降息後出現反彈，但市場對於年底法人結帳的壓力感到擔憂，尤其是高融資戶的風險需特別提防[2]。外資雖然持續買超，集中於台積電 (2330-TW)等權值股，但年底作帳的動向可能影響市場流動性，投資者需謹慎評估持股風險。

AI 算力需求的激增，促使矽光子技術預計於2026年進入大規模商轉，這將推動「光進銅退」的技術革命，顯著提升資料中心的運算效率，並促進相關供應鏈的業績成長[3]。同時，台灣經濟部長龔明鑫在波蘭揭牌的貿易投資中心，旨在利用台灣的AI供應鏈，爭取歐盟的「AI超級工廠計畫」，顯示出台灣在全球科技供應鏈中的重要角色[4]。這些動態不僅強化了台灣在無人機及電動車等新興產業的競爭力，也預示著未來在綠能及高科技領域的合作潛力，為市場帶來新的成長機會。

騰輝 - KY (6672-TW) 宣布計劃發行超過10億元的無擔保可轉換公司債，以支持其在泰國的新廠擴張，這是其自2019年上市以來的首次籌資，顯示出公司對未來成長的信心[5]。新廠預計在2026年第二季開始量產，將提升其在車頭燈及航空航天市場的滲透率，並分階段進行擴張，顯示出對高毛利材料的持續開發以滿足軍工需求的重視。另一方面，穩懋 (3105-TW) 受益於手機業務需求持續增長，11月營收達16.21億元，年增29.6%，並預計第4季將持續成長，外資連續五周買入，股價上漲23.39%至182元，顯示市場對其低軌衛星題材的期待[6]。這兩家公司在各自領域的積極布局，反映出台灣企業在全球市場中尋求擴張與創新的趨勢。

隨著AI伺服器需求激增，記憶體價格持續上漲，將對筆電、智慧手機及網通設備造成顯著成本壓力，導致售價可能調升5%至20%[7]。記憶體在筆電成本中占比將突破20%，戴爾與惠普已表明將調整售價，華碩也考慮在適度情況下進行調整，顯示出整體電子業面臨的挑戰。智慧手機市場同樣受到影響，IDC指出明年因缺料與漲價，市況將再次轉弱，部分品牌考慮調整新機售價，顯示出市場的脆弱性。網通廠商則在記憶體漲價的挑戰下，正與客戶協商分攤成本，顯示出供應鏈的緊張狀況。此外，AMD計畫於2026年起調漲Radeon顯示卡售價，漲幅介於20至40美元，進一步反映出記憶體價格上漲對整個電子產業的深遠影響。