台積電與光隆業績亮眼，市場信心回升 amid 全球經濟變局與比特幣價格重挫

光隆 (8916-TW) 11月營收達9.42億元，年增65%創新高，主要受建案入帳推動，顯示其本業動能穩健，特別是家紡業務年增35%[1]。相對而言，興富發 (2542-TW) 11月營收44.61億元，年增43.32%，但累計營收年增率卻下降33.13%，顯示其市場表現不如預期，法人買賣超情況亦顯示短期內缺乏明顯動能[2]。整體而言，光隆的成長潛力與興富發的市場挑戰形成鮮明對比，反映出不同產業在當前經濟環境中的表現差異。

比特幣價格重挫至近9萬美元，渣打銀行將其年底的預測從20萬美元大幅下修至2025年年底的10萬美元，顯示市場情緒轉變[3]。儘管如此，分析師Geoff Kendrick仍看好比特幣長期潛力，預計2030年可望達50萬美元，未來動能將依賴ETF持續買盤[3]。另一方面，台積電 (2330-TW) 11月營收3436億元創同期新高，年增24.5%，顯示半導體需求仍具韌性，為市場帶來信心[4]。隨著全球資金流向科技產業，台積電的表現或將成為投資者關注的焦點。

今日台股在台積電 (2330-TW) 的強勁表現下，成功突破28400點，顯示出市場對於科技股的信心持續增強[5]。同時，主動式海外ETF 00988A也因其成分股中包含多家Google供應鏈公司而上漲近1%，反映出AI應用競爭的加劇及Google在此領域的潛力[6]。隨著AI技術的商業化進程加快，市場對於相關產業的投資熱情高漲，顯示未來科技股仍將是資金流入的重點。

亞洲開發銀行 (ADB) 對台灣經濟成長的預測大幅上修至7.3%，主要受益於人工智慧 (AI) 的出口熱潮，顯示出高科技產品需求的強勁動能[7]。同時，國際航空運輸協會（IATA）預計航空業在2026年將創下410億美元的淨利潤，儘管每位旅客的平均淨利潤僅為7.90美元，顯示出航空業利潤率的嚴重失衡[8]。這些趨勢反映出不同產業在全球經濟復甦過程中的不均衡發展，台灣的高科技產業則因內需支撐和政府支出增加而顯示出強勁的成長潛力。

聯光通 (4903-TW) 在其40周年盛會中宣布將從光傳輸轉型進入電傳輸及儲能領域，已完成多項儲能系統建設，顯示其在能源管理上的前瞻性[9]。同時，記憶體市場因AI需求激增，導致電子產品成本上升，戴爾和聯想等廠商已預告新品漲價，顯示未來一年內價格難以回落，可能重塑電子產業格局[10]。這些趨勢反映出科技與能源領域的交互影響，企業需靈活應對市場變化以維持競爭力。

國安基金擬從5,000億元擴大至1兆元，顯示政府對市場穩定的重視，尤其在當前波動加劇的環境下，護盤彈性亟需提升[11]。同時，歐洲企業因應中國政策變化，加速供應鏈多元化，顯示全球貿易格局正面臨重塑，尤其在關鍵材料的依賴上，歐盟計劃強化本地產業以減少風險[12]。這些動向不僅反映出各國對經濟安全的重視，也預示著未來市場將更加依賴靈活的政策應對和供應鏈調整。