台股因鋁價上漲及AI需求激增反彈，市場需警惕融資風險與成本壓力
隨著鋁價上漲，中國鋁箔材料價格調漲5-10%，多家廠商已宣布明年起調整價格，這對台廠立敦 (
6175-TW) 形成利多，尤其在車用及AI市場需求穩定的背景下，獲利將改善
[1]。台股在11月經歷回檔後，上周反彈顯示法人年底作帳的布局機會，過去十年12月上漲機率高達80%。儘管外資持續賣超，但投信卻大幅買進，顯示市場對AI產業的中長期趨勢仍持樂觀態度
[2]。然而，市場需警惕融資餘額過高可能引發的波動風險，未來走勢仍需密切關注。
AI應用需求的激增使得PCB供應鏈面臨緊縮，南亞 (
1303-TW) 宣布全系列CCL和PP材料漲價8%，並與日東紡展開策略合作以擴大產能，顯示出對未來市場需求的強烈回應
[3]。記憶體市場因雲端服務供應商的需求激增而持續升溫，導致DRAM和NAND Flash價格上漲，明年上半年將進一步加劇3C產品的成本壓力
[4]。這一系列變化不僅反映出AI時代對電子材料的強烈需求，也顯示出供應鏈在資源配置上的競爭日益激烈，未來中低階手機及消費電子產品可能面臨提價壓力，進一步影響市場格局。
人工智慧伺服器及資料中心需求的激增，使矽光子技術成為台灣LED廠轉型的新契機。立碁 (
8111-TW) 在1.6T矽光子技術上取得進展，計劃於2026年第4季推出3.2T模組樣品，顯示出其在市場中的前瞻性布局
[5]。波若威 (
3163-TW) 受惠於輝達 (
NVDA-US) 的合作，股價本周大漲44.22%，創下歷史新高，顯示出市場對於光通訊技術的強烈需求
[6]。此外，惠特 (
6706-TW) 的矽光子元件貼合機預計在2026年第2季實現單季轉盈，富采 (
3714-TW) 也加入台積電主導的矽光子產業聯盟，顯示出整體供應鏈的協同效應，未來將進一步提升台灣在全球矽光子市場的競爭力，並為相關企業帶來可觀的成長潛力。
AI需求的持續增長，推升了記憶體市場的熱度，健鼎科技 (
3044-TW) 在2025年第三季創下193.89億元的營收新高，顯示出強勁的市場需求
[7]。競國 (
6108-TW) 雖然第三季營收達11.77億元，但仍面臨虧損挑戰，且第四季出貨預期略降，顯示出市場的不確定性
[7]。定穎 (
3715-TW) 雖然第三季營收為48.4億元，但稅後純益卻下降45.22%，反映出成本壓力的影響。整體而言，儘管需求旺盛，但國際金價上升及重覆下單的風險可能對PCB廠造成不利影響，市場需密切關注這些變數對未來訂單力道的影響。
