台股年底布局信心回升 AI驅動產業轉型與記憶體市場蓬勃發展

台股在11月經歷606點的回檔後，隨即於上周反彈1191點，顯示法人在年底作帳的布局機會。根據過去十年的數據，12月加權指數的上漲機率高達80%[1]。儘管外資持續賣超，投信卻在上周大幅買進218億元，主要集中於富邦金 (2881-TW) 和台積電 (2330-TW)，顯示市場對於年底行情的信心。然而，交易員警告12月可能出現「跳恰恰」的走勢，特別是在融資餘額超過3100億元的情況下。另一方面，隨著AI需求的強勁增長，南亞 (1303-TW) 和台玻 (1802-TW) 的電子材料價格上漲8%，並且成交量名列前茅，顯示PCB供應鏈的緊縮將進一步推動相關產業的成長[2]。業界普遍認為，AI時代的來臨將持續刺激高階PCB的需求，進一步強化台股的投資價值。

全球記憶體市場自8月起急劇升溫，主要受到雲端服務供應商大量採購影響，記憶體價格在明年上半年將持續上漲，進一步加劇3C產品供應鏈的成本壓力[3]。在此背景下，台灣LED廠如立碁 (8111-TW) 和惠特 (6706-TW) 正積極轉型，藉由矽光子技術迎接人工智慧伺服器與資料中心需求的增長。立碁計劃在2026年推出新模組，惠特則預期在2026年第2季實現轉盈[4]。這些動態顯示出，儘管記憶體市場面臨供需失衡的挑戰，相關產業仍在尋求創新與轉型的機會，以應對未來的市場變化。

AI技術的快速發展使資料中心對互連頻寬的需求顯著上升，波若威 (3163-TW) 受益於輝達 (NVDA-US) 的合作，股價本周飆升44.22%至318元歷史新高，顯示出市場對其未來營運前景的強烈信心[5]。同時，台泥 (1101-TW) 也因中國市場獲利改善的情況而受到關注，外資買超推動其股價上漲12%至22.85元，顯示出市場對於水泥需求回暖的樂觀情緒[6]。這兩家公司在各自領域的表現，反映出市場對於科技創新及傳統產業轉型的雙重期待，未來將持續吸引投資者的目光。

隨著AI需求的持續增長，記憶體市場的熱度也在上升，模組板的出貨量隨之增加。健鼎科技 (3044-TW) 在2025年第三季創下193.89億元的營收新高，顯示出其在市場中的強勁表現，稅後純益達29.54億元，反映出其盈利能力的提升。然而，競國 (6108-TW) 雖然第三季營收達11.77億元，但仍面臨虧損2302萬元的挑戰，且第四季出貨預期略降，顯示出市場的不確定性。定穎 (3715-TW) 的第三季營收為48.4億元，但稅後純益卻下降了45.22%，顯示出在需求旺盛的背景下，企業仍需面對成本上升及重覆下單等潛在風險，這些因素可能對PCB廠的未來表現造成影響[7]。