台股年底強勁反彈 AI需求推升科技與記憶體市場熱度

台股在11月經歷606點的回檔後，隨著年底法人作帳的布局，市場出現1191點的反彈，顯示出強勁的買盤動能。根據過去十年的數據，12月加權指數的上漲機率高達80%[1]。儘管外資持續賣超，投信卻在上周大幅買進218億元，主要集中於富邦金 (2881-TW) 和台積電 (2330-TW)，顯示出市場對於科技股的信心。另一方面，隨著AI需求的激增，南亞 (1303-TW) 和台玻 (1802-TW) 也因PCB供應緊縮而宣布漲價，成交量大幅上升，顯示出上游材料廠的強勁需求[2]。市場分析指出，儘管短期內可能出現「跳恰恰」的走勢，但中長期的AI產業趨勢依然向好，將持續推動相關產業的成長。

自8月以來，全球記憶體市場急劇升溫，主要受到雲端服務供應商大量採購的推動，DRAM和NAND Flash的價格在明年上半年將持續上漲，進一步加大3C產品供應鏈的成本壓力[3]。同時，AI伺服器需求的激增使得主要記憶體廠商將資源重心轉向伺服器領域，導致非伺服器應用面臨資源排擠，中低階手機及消費電子產品將被迫提價，TrendForce也因此下修了2026年全球智慧型手機及筆電的生產出貨數據[3]。在此背景下，台灣LED廠如立碁 (8111-TW) 和惠特 (6706-TW) 正積極轉型，藉由矽光子技術的發展來捕捉市場機會，立碁計劃在2026年第4季推出新模組，而惠特則預計在2026年第2季實現單季轉盈，顯示出在AI伺服器與資料中心需求增長的趨勢下，相關產業的轉型與創新將成為未來競爭的關鍵[4]。

AI技術的快速發展使得資料中心對於互連頻寬的需求顯著上升，波若威 (3163-TW) 受益於輝達 (NVDA-US) 的合作，股價本周飆升44.22%至318元創新高，顯示出市場對於光通訊技術的強烈信心[5]。同時，台泥 (1101-TW) 也因中國市場獲利改善及歐洲需求上升，股價上漲12%至22.85元，顯示出其在綠能布局及產能調控政策下的營運效率提升[6]。這兩家公司均反映出市場對於科技創新及環保趨勢的重視，未來在各自領域的成長潛力值得關注。

隨著AI需求的持續增長，記憶體市場的熱度也隨之上升，健鼎科技 (3044-TW)、競國 (6108-TW) 和定穎 (3715-TW) 的模組板出貨量因此增加，這些公司在第三季的營收表現各有亮點，健鼎科技更創下歷史新高[7]。然而，競國雖然營收達11.77億元卻仍面臨虧損，顯示出市場競爭的激烈與不確定性，定穎的稅後純益也出現大幅下降，反映出整體產業的壓力[7]。儘管第四季的訂單力道仍不弱，但國際金價上升及重覆下單的風險可能對PCB廠造成挑戰，未來市場需密切關注這些變數對整體供應鏈的影響。