《外資精點》花旗開啟敦豪電子30天上行催化劑觀察,目標價2…

　　《經濟通通訊社10日專訊》花旗發表研究報告指出,開啟均勝電子(00699-HK)30天上行催化劑觀察,維持「買入」評級,目標價27元。

期該公司憑藉現有汽車零件合作關係及均勝電子豐富之機器人零件管道,將處於有利位置以獲得更多Optimus零件訂單;第四季度2025淨利率順序擴張至3.1%,較第二季度2025年╱第三季度2025年之2.3%╱2.7%為高。

　　該行對均勝電子持正面看法,該行認為均勝電子盈餘正因供應鏈垂直整合之成本降低、營運效率提升及生產能力配置優化而改善。

　　同時,該行認為市場尚未計入均勝電子之邊際上漲潛力;該行對均勝電子2025-27年淨利率預測為2.6%╱3.6%╱4%,仍遠低於同行平均7-10%。香港IPO淨收益之35%預計用於改善製造能力及成本效率,以及優化供應鏈管理;其已進軍人形機器人供應鏈產業,人形機器人零件之大量交付預計於2026年初開始。該行預期人形機器人零件將成為其長期第二成長曲線;現有業務(汽車安全及電子)訂單強勁,第九個月2025年訂單流入達714億元人民幣,暗示其營收成長潛力。(kl)

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