台股創新高，科技投資持續擴張，市場信心增強

三集瑞 - KY (6862-TW) 受惠於 AI 伺服器新產品放量，第三季平均單價顯著提升，毛利率增強，明年第二季泰國新廠試產將進一步優化營收結構，增強獲利動能[1]。台股上周創下歷史新高24570點，雖然外資和投信連續賣超，但多頭格局依然穩健，顯示市場對未來成長的信心[2]。隨著SEMICON Taiwan 2025即將舉行，聚焦AI晶片等前沿技術，台灣在全球半導體產業的重要性愈加凸顯，投資人需謹慎應對市場波動，尋找潛在的投資機會。

財政部針對115年度中央普通統籌稅款分配的爭議進行澄清，指出問題源於新版《財政收支劃分法》的設計缺陷，並承諾將透過「特別統籌稅款」補足因法規問題而減少的分配額，顯示出政府對於地方財政的重視[3]。在此背景下，輝達 (NVDA-US) 擴展其 NVLink 生態系統，吸引創意 (3443-TW) 等公司加入，預計ASIC市場到2027年將達300億美元，顯示出科技產業在新興市場中的強勁增長潛力[4]。這兩者的發展不僅反映了政府對於財政分配的調整，也顯示出企業在科技創新與市場競爭中的積極布局，未來將對經濟結構產生深遠影響。

全球科技需求的增長促使台灣PCB產業在泰國的投資擴張，敬鵬 (2355-TW) 計劃在2025年將資本支出提升至10億元，並於下半年啟動新廠建設，顯示出對未來營收的樂觀展望[5]。同樣，欣興 (3037-TW) 也在泰國加碼投資，預計2025年資本支出將達206億元，這一系列的擴張計劃反映出PCB產業對於新興市場的重視，尤其是在AI及5G技術推動下，相關ETF如復華中國5G (00877-TW) 在8月的表現大幅上漲近40%[6]，顯示出投資者對科技及新興產業的熱情，未來資金流向將持續聚焦於這些具成長潛力的領域。

英特磊 IET-KY (4971-TW) 股價因法說會釋出樂觀展望而周漲 23.2%，創下 188.5 元新高，顯示出市場對其未來成長的強烈信心。公司成功導入新供應商解決磷化銦基板缺料問題，加上地緣衝突推動全球國防支出上升，進一步提升銻化鎵產品需求，吸引三大法人轉為買入，周成交量接近翻倍，達 2.8 萬張。展望下半年，英特磊計畫擴充資本支出並優化產品組合，法人認為其在高速 VCSEL 及新應用領域的競爭優勢將持續推動正向成長，顯示出公司在軍工及光通訊雙題材加持下的潛力[7]。