世信達：強勢美元令原油市場陰霾依舊

上周，國際油價整體呈現沖高后震盪走低的態勢。目前打壓油價的主要壓力來自強勢的美元和伊朗原油出口增加的預期。nymex原油期貨價格上周已累計下滑超過4%，收於每桶51.11美元。

從目前的基本面來看，美元指數今日繼續上揚，或將實現5月來單周最大漲幅。因上周四公布的初請數據表現強勢，美元兌各主要貨幣保持在7周內高位。美國油價因強勢美元而持續下跌。

而在中東方面，據聯合石油數據庫上周日公布的官方數據顯示，今年5月沙特阿拉伯的原油日出口量從4月的773.7萬桶下降，至693.5萬桶的2月以來最低水平，因沙特國內煉油廠消耗增大以及中國數個煉油廠關閉維修。

上周初伊朗與世界六大國達成伊朗核協議。伊朗國家石油公司表示，增加產量是伊朗目前的首要任務，這是保證伊朗在原油市場競爭力的關鍵。綜合來看，市場可以相信伊朗完全有能力在較短時間內重新恢復制裁前的原油產量。制裁解除后的6至12個月內，伊朗可以將原油出口量額外增加每日80至100萬桶。原油市場只能寄希望於需求量的快速上升，不然額外增加的伊朗原油出口恐難被消化。

數據顯示，5月沙特國內煉油廠的日加工量在242.3萬桶，較4月的222.4萬桶增加。沙特一直以來都是全球最大的石油出口國，同時正快速步入最大煉油國的行列。jodi表示，5月沙特燃燒發電直接消耗的原油在67.7萬桶/日，較4月35.8萬桶大幅增加。另外，沙特5月原油產量持穩在1033.3萬桶/日，較4月1030.8萬桶略微增加。

此外，在機構持倉方面，美國商品期貨交易委員會上周五發布的周度報告稱，截至7月14日當周，對沖基金經理減持了美國原油期貨及期權凈多頭頭寸。具體數據顯示，截至7月14日當周，紐約商品交易所原油及倫敦洲際交易所(ice)wti原油期貨與期權凈多頭共減少23309手，至143823手。cftc數據顯示，自5月以來，原油凈多頭頭寸亦減少一半，並處於2012年以來的最低位。

技術面日線圖上，原油於50.50上方尋得支撐持續盤整，尚未擺脫下行壓力。指標上看，macd綠色動能柱稍有收縮，雙線死叉於零軸下方延伸；kd指標雙線於超賣區域初步金叉；相對強弱指數rsi錄得31.11，拐頭向上。原油技術面上仍承壓。

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