台股創高後直直落！00881經理人解析後市 看好AI供應鏈動能續強

台股加權指數本周漲至 24551 點歷史新高，隨後拉回震盪整理，今 (20) 日盤中狂瀉逾 600 點，失守 2 萬 4，不過，投信法人仍對 AI 應用加速落地有信心。國泰台灣科技龍頭 ETF(00881-TW) 基金經理人蘇鼎宇解析，隨著 AI 技術滲透至製造、通訊、電力等領域，預期相關企業營運動能續強，在美中貿易格局重塑、資金去美元化趨勢加速下，台股在全球資產配置中的吸引力持續提升，投資人透過 ETF 如 00881 因「有積」、「含鴻」，握有完整的科技龍頭布局，有望持續受惠全球資金流入與 AI 產業的成長動能。

00881 本周一 (8/18) 甫除息，成分股近期成為市場買盤焦點，除了護國神山台積電今年續創佳績外，AI 供應鏈如台達電、台光電及奇鋐等，今年以來漲幅皆逾四成，展現強勁動能。

根據投信投顧公會最新的 7 月資料顯示，00881 在同類型 ETF 中表現尤為亮眼，今年以來報酬率達 8.37%，位居冠軍寶座。近三個月報酬率為 25.4%，排名第二；近六個月即便歷經川普關稅政策衝擊，仍繳出 6.7% 報酬率，排名第一。近一年、兩年、三年報酬率分別為 16.15%、68.18%、113.86%，長期投資價值備受市場肯定。國泰投信表示，00881 聚焦台灣科技龍頭企業，在 AI 趨勢驅動下，具備高度成長潛力，為投資人布局科技主流的首選。

蘇鼎宇指出，鴻海上周法說會釋出正向展望，激勵外資連十日買超。公司預估第三季營收將年增 170%，機櫃出貨季增達 300%，全年 AI 伺服器營收有望突破新台幣兆元規模，且 2026 年市場仍將維持暢旺。00881 目前持有鴻海比重達 12.66%，為台股 ETF 中持股占比最高者，在 AI 伺服器供應鏈中具高度代表性。

蘇鼎宇表示，自動化展於今天開幕，市場關注 AI 技術正加速導入工業製程與終端應用，從晶片設計、製造、封測，到零組件、組裝、電力供應，00881 全面掌握 AI 產業鏈。晶片領域涵蓋聯發科、台積電、京元電等；零組件方面包括台光電、奇鋐、貿聯 - KY；組裝商機則有鴻海、廣達、緯創等 GB200 伺服器供應鏈；電力需求成長則由台達電、光寶科等企業受惠。

展望後市，國泰投信 ETF 研究團隊指出，生成式 AI 正如同網際網路、智慧型手機、5G 與雲端等重大科技突破，將持續驅動台灣關鍵供應鏈升級，進而帶動台股長期上行動能。台灣企業積極布局全球，台積電在日本熊本設廠、鴻海與輝達合作伺服器代工、台達電深耕電源與散熱，皆展現台廠在全球 AI 供應鏈的關鍵角色。