美國經濟信心回升，科技股與貴金屬市場調整，政策影響未來投資策略

亞特蘭大聯準銀行總裁波士蒂克表示2025年僅降息一次，顯示出對勞動市場穩健的信心，並強調政策需根據經濟數據調整[1]。此外，橋水基金在第二季大幅增持輝達、微軟等美國科技股，並新建ARM持股，顯示其對美國市場的強烈看好。清倉阿里巴巴等中國科技股則反映出對中國市場的不確定性[2]。這些動向顯示出市場對美國經濟的信心逐漸增強，並可能影響資金流向及投資策略。

思科系統 (CSCO-US) 雖然在第四季財報中營收和淨利表現略超預期，但全年財測僅符合市場標準，導致盤後股價走弱，顯示市場對其未來成長的疑慮[3]。同時，黃金價格因美元疲弱及美債殖利率下滑而上漲，市場對於美聯儲降息的看法提升了黃金的吸引力，投資者正密切關注即將公布的經濟數據[4]。這些因素共同反映出市場對科技股和貴金屬的不同情緒，顯示出在不確定的經濟環境中，投資者的資金流向正在發生變化。

美國政府宣布撥款10億美元以促進關鍵礦產和材料產業發展，這一舉措不僅旨在增強供應鏈的安全性，也反映出美國對減少對外依賴的迫切需求[5]。同時，芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比指出，關稅對通膨的影響尚不明朗，聯準會在降息時機上仍需謹慎觀察即將公布的經濟數據[6]。這些動態顯示出美國在面對內外部挑戰時，正積極調整政策以維護經濟穩定與增長。

原油市場受到美國庫存意外增加及國際能源總署（IEA）供應預期的影響，Brent和WTI原油期貨價格分別跌至每桶65.63美元和62.65美元的兩個月低點，顯示供應過剩的壓力加大[7]。同時，經濟學家警告關稅將推升消費者通膨，預計下半年通膨將穩步攀升，核心通膨指標可能達到3.5%[8]，這將進一步影響市場對能源需求的看法，特別是在OPEC+上調全球石油需求預測的背景下，市場需密切關注供需動態的變化。

美元在連續兩日走弱的背景下，市場對於聯準會降息的看法逐漸升溫，導致美元指數 (DXY) 創下新低，並進一步推高了歐元和英鎊的匯率[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 的下一代 GPU 晶片 Rubin 可能因重新設計而延遲上市，這將影響其未來的市場佔有率，尤其是在面對超微的競爭壓力下，輝達的股價也出現下滑[10]。這些因素顯示出科技股與貨幣市場之間的相互影響，投資者需密切關注政策變化及市場動態，以調整投資策略。

美國財政部長貝森特表示，政府計畫將從中國銷售先進半導體晶片的15%收入分成協議擴展至其他產業，顯示出對於多元化收入來源的重視[11]。同時，市場對於聯準會在9月降息的看法升溫，標普500指數創下新高，反映出投資者對於經濟前景的樂觀情緒[12]。這一系列動態不僅影響股市走勢，也可能促使其他產業在政策支持下迎來新的增長機會，特別是在科技和消費領域，未來市場的結構性變化值得密切關注。