台股突破24000點，科技股與軍工市場前景樂觀，關稅談判成關鍵挑戰

偉訓 (3032-TW) 在電競電源及雲端機櫃產品需求強勁的推動下，下半年及明年將實現正向成長，尤其是新獲得的北美雲端大廠訂單，顯示出市場潛力的擴展[1]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 在推進CPO技術的同時，明年量產將引爆三大供應鏈商機，顯示出半導體產業的持續創新與成長潛力[2]。這些發展不僅反映出台灣科技產業的韌性，也為投資者提供了新的機會，尤其是在全球數位轉型加速的背景下，相關企業的成長前景值得關注。

在上周，台股在台積電 (2330-TW) 的強勁表現下，成功突破24000點，周漲幅達586.88點。然而，新關稅政策的潛在影響卻為市場帶來不確定性，尤其是實際輸美關稅可能超過20%[3]。外資在集中市場的連續買超顯示大型電子股仍是市場信心的支柱。儘管多頭趨勢未變，交易員仍需警惕高點附近的獲利了結風險。法人分析指出，第四季電子需求變化將成為關鍵，尤其是AI產業的持續擴張和美國科技企業資本支出的上調，將為台股後市提供支撐。建議投資者應聚焦於跌深題材股及長線趨勢股，以應對市場波動[4]。

台灣與美國的關稅談判面臨挑戰，專家吳嘉隆指出，台灣未能掌握美方的談判邏輯，建議應主動提出具體投資承諾以換取關稅減少，特別是針對台積電擴廠的計畫[5]。同時，工商協進會也強調，台灣的關稅計算方式為疊加20%的暫時性關稅，呼籲政府公開關鍵資訊以協助企業應對挑戰，並提出四點建議以提升產業競爭力[6]。這些策略不僅有助於打破談判僵局，還能促進台美關係，並強化台灣在全球供應鏈中的韌性。

全訊 (5222-TW) 本周成交量顯著增長至近9,000張，股價上漲10.93%，創下近三個月新高，主要受惠於總統賴清德宣布明年國防預算將超過台灣GDP的3%及推動軍購特別預算的利好消息[7]。全訊已完成多項軍規測試並獲得國防部軍品認證，未來有望在軍工市場中獲得更多訂單，進一步強化其營運體質。儘管新台幣升值影響EPS，但公司上半年毛利率仍高達56%，顯示其穩健的財務狀況。此外，隨著AI運算及電動車市場的發展，全訊的成長潛力將持續擴大，表明其在新興科技領域的布局將為未來增添動能。