科技股因美國投資擴張與稅政策影響持續強勁，市場風險需警惕

鴻海 (2317-TW) 因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示市場對其未來成長的信心[1]。同時，美國汽車業面臨關稅不確定性，川普計劃對進口半導體徵收100%關稅，可能推高車用晶片成本，影響整體供應鏈[2]。這一系列動態反映出科技與汽車產業在全球貿易政策下的脆弱性，市場需密切關注政策變化對供應鏈的影響。

美國總統川普對英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的要求辭職，顯示出美國晶片產業面臨的政治與技術雙重危機，尤其在競爭加劇及股價持續低迷的背景下，陳立武的領導能力受到質疑[3]。此外，川普提名米蘭為聯準會理事，可能使利率政策的分歧更加明顯，並促使聯準會官員在未來的決策中更敢表達不同意見，這一動向或將影響整體經濟政策的走向[4]。這些事件顯示出美國在科技與金融政策上的不確定性，可能成為市場投資者需密切關注的風險因素。

蘋果在人工智慧領域的發展被市場視為緩慢，Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 警告若不加強AI策略，可能重蹈黑莓覆轍。儘管庫克宣布將投資 1000 億美元於美國製造業以提振股價，但對其AI願景的質疑依然存在[5]。同時，中國7月CPI月增0.4%，顯示擴內需政策逐漸見效，消費市場回暖，尤其是服務和工業消費品價格上漲。然而PPI年減3.6%仍需關注國際貿易變化[6]，這反映出全球經濟在面對科技轉型與內需刺激的雙重挑戰下，市場動態仍需持續觀察。

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折做出回應，承諾將重新上線 GPT-4o 並考慮同時使用兩個版本，顯示出其對用戶需求的重視[7]。隨後，美國總統川普宣布對所有輸美半導體徵收約100%關稅，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈，促使台積電 (2330-TW)(TSM-US) 提高美國投資以應對挑戰[8]。這些動態顯示出科技與政策交織下的市場變化，將影響企業的戰略布局及全球供應鏈的穩定性。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸浮現，將對美國GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的負面影響尚未完全顯現[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措可能緩解輝達面臨的80億美元營收損失風險[10]。這些動態顯示，隨著貿易政策的調整及科技企業的市場策略，美國經濟及科技競爭格局將持續受到影響，市場需密切關注關稅政策及出口管制的進一步發展。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 基金股價強勁反彈，回到關稅戰前水準，顯示市場對中小型AI題材股的熱情持續升溫[11]。此外，先進光 (3362-TW) 雖然7月營收創歷史新高，但仍面臨稅後虧損挑戰，顯示光學元件市場競爭激烈[12]。這些動態反映出投資者在尋求成長機會的同時，也需謹慎評估各行業的風險與潛力，尤其是在科技與光學領域的快速變化中，未來市場走向仍需密切關注。