全球科技與經濟政策交織，鴻海股價攀新高，川普關稅挑戰浮現

鴻海 (2317-TW) 因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示市場對其未來成長的信心[1]。同時，美國汽車業面臨關稅不確定性，川普計劃對進口半導體徵收100%關稅，可能推高車用晶片成本，影響整體供應鏈[2]。這一系列動態反映出科技與汽車產業在全球貿易政策下的脆弱性，市場需密切關注政策變化對供應鏈的影響。

美國總統川普對英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的要求辭職，揭示了美國晶片產業面臨的政治與技術雙重危機。尤其在競爭壓力與股價低迷的背景下，陳立武強調公司與國家安全利益的一致性，試圖穩定市場信心[3]。此外，川普提名米蘭為聯準會理事，可能使利率政策的分歧更加明顯，專家認為這將促使聯準會官員更敢表達不同意見，進一步影響未來的政策走向[4]。這些動態顯示出美國在科技與經濟政策上的緊張局勢，可能成為市場重組的轉機。

蘋果在人工智慧領域的發展被市場視為緩慢，Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 警告若不積極因應，將可能重蹈黑莓的覆轍。儘管庫克宣布未來四年將投資 1000 億美元於美國製造業以提振股價，但對其 AI 策略的質疑依然存在[5]。同時，中國7月CPI月增0.4%，顯示擴內需政策逐漸見效，消費市場回暖，尤其是服務和工業消費品價格上漲，反映出經濟復甦的潛力[6]。這些現象表明，全球科技巨頭與中國經濟的互動將成為未來市場的重要觀察焦點。

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折表示將進行全面更新，並承諾重新上線 GPT-4o 以滿足用戶需求，顯示出其對市場反應的重視[7]。此外，美國總統川普宣布對所有輸美半導體產品徵收約100%關稅，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈，促使台積電 (2330-TW)(TSM-US) 提高美國投資以減少影響[8]。這些變化顯示出科技與政策交織下的市場動態，將影響企業的戰略布局及全球供應鏈的穩定性。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸浮現，可能對美國GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的負面影響尚未完全顯現[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可證，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措可能減輕輝達因出口管制而面臨的80億美元營收損失風險[10]。這兩項發展反映出美國在貿易政策與科技競爭中的微妙平衡，市場需密切關注關稅調整及出口政策對經濟的深遠影響。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 股價強勁反彈，回到關稅戰前水準，顯示市場對中小型A級動能股的熱情持續升溫[11]。同時，先進光 (3362-TW) 雖然7月營收創下歷史新高，但仍面臨稅後虧損挑戰，顯示光學元件市場競爭激烈[12]。這些現象反映出投資者在AI題材股與光學元件領域的選擇性布局，未來市場動向將取決於企業的成長潛力及整體經濟環境的變化。