《券商精點》中金首予醫脈通「跑贏行業」評級,目標價17.5元

　　《經濟通通訊社4日專訊》中金發表研究報告指,醫脈通(02192-HK)是第三方數字醫師平台行業翹楚,首次覆蓋「跑贏行業」評級,目標價17.5港元。

　　中金指出,公司憑藉多個專業臨牀及科研工具應用產品及組合,為醫師臨牀診療、科研工作、職業素養和技能提升提供幫助,迎合醫師群體在專業技能培養方面的需求,並且獲得醫師群體的廣泛認可,奠定專業化標籤形成用戶粘性。

　　報告指,截至2024年末,醫脈通註冊醫師用戶數超400萬,對中國執業(助理)醫師用戶群體滲透率約88%。憑藉全面的醫生工具APP組合,醫脈通在提供專業知識和臨牀輔助的同時,亦逐漸形成細化的醫師用戶畫像並沉澱其專業知識。

　　中金預計,公司2025及2026年或有望實現29.2%及26.6%的總收入增速。

隨著合作藥企客戶及合作項目覆蓋面的持續增加,數字醫療精準營銷項目涉及的藥物領域亦逐步拓展,帶動各細分科室領域參與付費點擊的醫師數持續擴大,有效付費點擊次數亦持續提升。

　　報告認為,公司在手現金較多並帶來較高利息收入,但考慮到公司為增強行業競爭力,不斷強化數字醫學營銷業務拓展所需的投入和布局,同時持續探索具備業務協同性和戰略發展意義的收併購活動,現金價值得到基於業務角度的投入和發揮。

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