川普懲罰性關稅引發市場震盪，科技股成為投資新熱點

美國總統川普對瑞士徵收39%的懲罰性關稅，顯示出其貿易政策的隨機性和對貿易順差的強烈關注，這一決策不僅影響瑞士的貿易協議，也使其面臨與歐盟不同的稅率[1]。儘管華爾街股市出現反彈，投資人對美國市場的長期吸引力卻出現疑慮，約47%的機構投資者選擇減少對美國資產的配置，轉而看好歐洲及新興市場，這反映出對政府債務和通膨上升的擔憂[2]。這些因素共同促使市場對美國經濟霸主地位的重新思考，未來的投資策略可能需更為謹慎。

昇達科 (3491-TW) 在低軌衛星元件的營收比重顯著提升，股價表現強勁，周漲幅達7.49%[3]，顯示市場對其成長潛力的信心。此外，科技業因人工智慧及雲端運算的推動，吸引投資者關注高成長股票，分析師推薦AXT (AXTI-US)、Strategy (MSTR-US)及Fiserv (FI-US)等標的，潛在漲幅分別超過90%、49%及42%[4]。這反映出市場對於科技轉型的樂觀情緒，並可能成為未來投資的熱點。

智伸科 (4551-TW) 因進軍 AI 伺服器市場而股價強勁上漲，第二季獲利將顯著提升，非汽車事業部營收比重增至46%[5]，顯示出AI伺服器零組件需求的強勁增長。根據TrendForce報告，全球AI伺服器出貨量將增長24.3%，主要受北美雲端服務商推動，並吸引中東及歐洲市場的關注，顯示出市場對於AI技術的持續熱情[6]。在此背景下，鴻海與東元的結盟及美國對台灣的關稅政策也將影響台灣科技股的整體表現，投資者需密切關注這些動態對市場的潛在影響。

京東方（BOE）成功進入蘋果 (AAPL-US) 高端供應鏈，為 iPhone 17 Pro 系列提供OLED顯示屏，顯示中國面板技術的顯著進步，預計2025年出貨量將達4500萬片，成為蘋果第二大OLED供應商，這一變化不僅有助於蘋果降低成本和匯率風險，也可能重塑高端手機供應鏈格局[7]。同時，宏碁 (2353-TW) 在台灣市場逆勢成長，三大法人連續八周買超，預期下半年商用PC換機潮將帶動需求，尤其金融業回暖，並對平板及非PC市場持樂觀態度，顯示出在全球市場中，科技產業仍具備強勁的成長潛力[8]。

東元 (1504-TW) 與鴻海 (2317-TW) 的結盟透過股份交換進軍 AI 資料中心市場，顯示出兩家公司在機電與資通訊領域的強強聯手，這一策略不僅使東元股價本周大漲逾 20%，更為其未來的轉型奠定基礎[9]。隨著台美關稅方案的不確定性逐漸消退，市場對於 AI 產業的關注度上升，基金平台「鉅亨買基金」建議投資者在震盪中把握布局機會，特別是針對具競爭優勢的 AI 產業基金[10]。這些動態顯示，台灣在全球 AI 供應鏈中的重要地位，未來將吸引更多資金流入，進一步推動市場成長。

市場邏輯出現顯著反轉，投資者對川普關稅政策的恐懼逐漸減弱。隨著美國經濟表現超出預期，美元強勢回升，並推動美股在人工智慧熱潮中創新高，對非美資產的信心卻顯著下降[11]。特斯拉 (TSLA-US) 在一起自駕車禍案中被判需支付逾2.4億美元賠償，這一判決可能對其未來自駕技術的法律風險帶來影響，並進一步影響市場對科技股的信心[12]。在美元強勢的背景下，投資者需重新評估非美資產配置的風險與機會，特別是在全球經濟不確定性加劇的情況下。